富坦稳月收基金 股债两头赚

美国美元平衡混合型境外基金比较

美国去年第四季的GDP超出预期，联准会（Fed）认为经济活动仍稳健扩张，但尚未实现2％的通膨目标，因此虽维持利率不变，主席鲍尔认为不太可能于3月降息，且美国非农就业数据优于预期，再度浇熄之前市场对降息时点的乐观预期。

同时美科技股财报好坏参半，加上中东紧张局势升温，市场震荡加剧，投资专家建议，投资人应谨慎应对、均衡布局，可选择美国股债平衡基金，在市场震荡时保有稳定收益，同时把握未来上涨机会。

投资专家指出，台湾已核备的美国美元平衡混合型基金中，富兰克林坦伯顿稳定月收益基金的波动度最低且风险报酬指标夏普值居冠，最具投资CP值，近三年的绩效也名列前茅，这主要是由于它灵活且多元的的投资策略。

这档基金选股方面偏向高股利股及价值股，并分散于金融、科技及医疗保健等行业，而骏利平衡与安联收益成长的股票配置则高度集中于科技及非必需消费等成长股；债券部份，同步网罗高品质的投资级和高息收的非投资级债，不以投资级债为主，也不以非投资级债及可转债为主。

主要考量到升息循环即将结束，历史经验显示，在停止升息后的一年，价值股及高股利股平均约有20％的涨幅。但Fed自去年7月暂停升息以来，高股利股及价值股仅分别上涨约3％及6％，显示两者仍极具上涨空间与潜力，成长股已上涨近10％，超过其平均值7.5％。同样地，高品质和高息收的债券也仍有5％～10％的上涨空间。

银行财富管理中心提醒，虽然最近AI热潮导致资金仍高度集中于大型科技股，未来投资仍需回归基本面及评价面，不宜过度追高，应理性平衡布局。尽管联准会降息时程或有延宕，但未来降息已成市场共识，投资人可掌握降息前的锁利机会。考虑到股市近期的震荡，因此核心资产建议配置债多于股，并以较高评等和高息收的债券搭配具评价面利基、有落后补涨机会的价值股与高股息股为主。