《基金》抓对投资时机、跟对风向 3个W投资法小资变身好野人

第一个W(WHY)：为何现在是进入市场投资的好机会？

瑞银全球永续组合基金暂定经理人陈硕存表示，第一个是季节性效应。根据瑞银投信统计，自1936年以来，各季度标普500指数报酬率统计。第四季平均表现相对较佳，且有较高的正报酬机率。

物极必反效应：投资人情绪悲观至极时通常有投资机会浮现，根据散户投资人情绪指数(AAII)调查显示，位目前投资人悲观比例于历史高点。以过去统计料来看，在投资人情绪较悲观时进场投资标普500指数投资6个月，将有机会获得正报酬。技术面：近期标普500指数周K线图正进行打底第二只脚，在日前价跌量增的盘势上相对价格有机会支撑。

第二个W(WHO)：富贵要人帮，贵人在那里？

低碳长线投资趋势：预计在未来20-30年可能将有100兆-150兆美元资金流入(约为美国7倍的GDP)。中国和美国在减碳共识上基本是一致的。

政治局势尘埃落定：10月份中国二十大加上美国11月期中选举结束后。可能有中美领袖会面机会，中美经贸关系有机会舒缓，预期有机会放松较紧缩的政策。很多的法人投资机构，以及主权或是退休基金等，都把这些ESG评分高的标的当作非投不可的对象。所以这些企业可以说是有基本面，又有资金面、更有未来投资减碳法规的支持，所以后势看好。

第三个W(WHAT)：什么是投资标的物的获利方程式？

企业为了达到减碳目标，通常会透过3个方向来落实：1.节能、2.购能、3.创能。这三个面向，也就创造了ESG+低碳新经济的到来。首先，节能诱发企业在制程上及终端产品减少碳排，节能型产品或是产品具有环保回升成份成为王道。其次购能，未来各国可能课征碳税，或是可能需要借由交易获得排碳的权利，排碳(碳权)未来将成为一个特权，因为排碳是需要付出代价(有货币价值)，企业在营运过程中如能减少排碳，就可以有助于减少成本；但减碳是渐进式的，企业在零碳排的过程中，购能是必要的配套方案。最后则是创能，包括太阳能、风电、地热、氢能和生质能等，企业创能除了自用外，也能外售，形成减碳的正循环。

瑞银投信将在2022年10月24日到10月28日募集瑞银全球永续组合基金，预定投资的标的之一，包含ETF。其ETF主要是追踪MSCI SRI低碳指数(客制化指数)，同时满足以下条件：「选择」所有成分股ESG排名前25%的标的；「排除」所有成分股碳密度排放前10%；同时指数连结单一股票权重不会超过5%。