禁令影响有限 内外资同声挺这档股价反攻

根据大摩针对半导体设备供应商所作调查，美籍员工上周起就停止为大陆的半导体制造设施企业服务，但从澜起科技、兆易创新调查得知，美籍人士禁令并不适用于HPC晶片的设计领域上。此观点也呼应台积电于法说会释出讯息，对超级电脑晶片定义明确，认为对大陆HPC业务影响有限且在控制范围内。

摩根士丹利证券看好世芯-KY回档后买进机会浮现，赋予1,280元推测合理股价。

凯基投顾最新将世芯-KY纳入研究范围，初评给予「买进」投资评等，并指出，市场担心美国对大陆技术出口限制对世芯-KY影响，尽管可能对第四季至明年上半年营收产生小幅度影响，但受惠于美国营收贡献增加，且全球业务将为世芯-KY战略重点，不局限于大陆市场，加上自飞腾禁令以来，没有新大陆客户成为主要客户，影响将逐渐缓解。

中信投顾则指出，在北美市场营收占比明显提升下，世芯-KY的大陆市场营收占比已较过往60％～70％水准显著下降，经营管理阶层预估，北美、大陆市场今年营收将各占4成，日本、以色列与欧洲合计占2成，营收来源将趋于分散。

凯基、中信投顾分别给予1,070元与1,008元股价预期。