内外资齐聚 日股酝酿反攻
第一金量化日本基金协管经理人高若慈指出,日本首相石破茂重新完成组阁后,获得跨政党支持的内阁,12月将在国会提出加预算案及2025年度政府总预算案等,这将考验新内阁落实政策能力的重要考验。
高若慈说明,石破茂最重要的政策在增加居民可支配所得,2030年提升基本工资至1,500日圆,相较目前1,054日圆水准,升幅超过40%。高若慈也指出,近期日本最大工会「日本劳动组合总连合会」正在积极争取2025年春斗加薪幅度再提升至5.1%为目标,同时更以为中小企业劳工争取6%加薪幅度进行谈判,若春斗结果符合预期,也有助内需市场消费类股价表现。
石破茂的政策中,强调持续扶助AI、半导体产业的发展,预计未来七年将投入10兆日圆以上资金,协助民间AI、半导体产业的发展技术及设备投资等,高若慈指出,日本政府可望透过国家政策长期支援发展日本自产的半导体晶片等,对于半导体产业在日本的发展与股价展望正向。
高若慈也提醒,东证推动日本企业改革,鼓励发放股息与买回库藏股等,根据高盛报告显示,日本上市公司在今年4月至9月拨出10.65兆日圆用于回购库藏股等,这几乎是2023年同期5.5兆日圆的两倍,其中实施或计划回购的家数达到649家公司,亦超出去年499家的1.3倍。
日本股市在经历一波政治动荡考验后,股价修正,估值评价偏低,仍有值得期待的获利成长空间。此外,根据日本财务省的统计数据,外资在日股已连续八月加码买超日股,2024年迄今,外资买超日股的金额大约为2.9兆日圆,内部买回库藏股动能,加上外资买超齐聚等,成为日股后续上扬的资金动能。