去库存近尾声 原料、中概股酝酿反攻
欧洲央行提出「货币直接交易(OMT)」计划，激励全球股市连袂大涨，日盛新台商基金经理人林明辉表示，虽ECB仍未解决欧债问题，但已为解决欧债争取到时间，并让信心注入金融市场，不过，这波欢庆气氛对股市影响，须待9/12德国法院ESM释宪案的裁定结果出炉才得以明朗。
就产业面而言，中国已经到了去库存周期的尾端，未来将逐步走扬，可关注基建类股中，目前股价在合理价位、财务健全、具有全国性布局的族群，具发展潜力的中概股可望成为下一波的明星。
林明辉分析，观察十余年来大陆GDP年增率走势与存货周期分析，2006年到2008年是库存累积的高峰，从2008迄今仍处于库存去化的过程，经过4年去库存、去产能的产业结构与版图调整之后，目前已接近去库存尾声，而能经历这一波淘汰赛中犹仍幸存的企业，在长时间蓄积能量后，预估可在下一波建库存的时机上拔得头筹。
林明辉指出，可关注与美国房市复苏连动相关产业、受惠于政策面的铁公路基建、能源等，并选择获利能见度高的产业龙头，这些龙头企业扎根多年建立的门槛，不但可以在建库存过程优先复苏，并且竞争者短时间内无法超越。