金融股上半年看股息 下半年看降息

公股银分析，近期金融法说会多释出银行2024年放款中性成长预期，加上利差稳定，资产及资本状况健全，银行获利持稳，寿险负面因素减轻，2024年整体金控获利，预估比今年有5％～9％个位数成长。14家金控前十月税后纯益达3,646.81亿元，全年可望突破4,000亿元，明年有望挑战成长近1成，续创历史次高，仅次于2021年的5,806亿元。

今年金融业交出不错成绩单，明年股利有机会好过今年，上半年看好金融股利行情；下半年则是降息推升债券回稳行情，尤其金融股握有大量公债、公司债，若下半年启动降息，价格强力反弹，反弹行情可期。至于明年金融股的EPS（每股纯益）成长力道，公股金控最看好寿险金控的国泰金、富邦金，明年获利可望续成长；可能持平的是今年SWAP收益大增的兆丰金、第一金，估明年SWAP收益不如今年；其他金控估较今年小幅成长。

公股银分析，明年金融股简单来说有「三好、三观察」。三好即2024年可望不用提存特别盈余公积，甚至可回转，股利可期；寿险业手握大量低成本债券，明年股债回升，有望实现资本利得；景气明年转佳，金融业受惠。三观察是留意美国景气放缓程度、Fed降息时间点、大陆经济及地缘风险等。

另，公股金控看好可逢低布局的寿险金控，推荐富邦金及国泰金；股利行情可锁定预估殖利率5％～6％的京城银，及殖利率逾4％的兆丰金、元大金、中信金、上海商银。