《金融》美银美林调查：12月经理人乐观情绪升温

本月份的经理人调查中，预期企业获利将转弱的比例由净36%下滑至净26%，为2022年2月以来最乐观；此外，若联准会在2024年上半年降息，26%经理人看好长天期债将受惠、20%看好科技与生技、16%看好金融等价值股，且仍有净24%经理人看好高评等债表现将优于非投资等级债，而对于大型股与小型股的看法则是五五波。

本月份经理人乐观情绪升温，股票的配置由净2%加码大幅攀升至净15%加码，并持续看好债券，对债券的配置提升1%至净20%加码，是自2009年3月以来最高，且45%的经理人认为明年债券的表现将居冠，持有现金的表现将居末。然而，经理人对美股，从净11%加码下滑至净9%加码，对欧股看法大幅改善，由净23%减码攀升至净9%减码，创下2023年7月以来的新高；对日股的看好度有所降温，由净23%加码下滑至净12%加码；资金则转入新兴市场，从净4%减码升至净1%加码。

就产业别而言，经理人本月份大幅加码银行类股由净10%减码一举攀升至净6%加码，工业及原物料居次，净加码程度最高的分别为医疗、科技与通讯。

就风险面而言，本月全球经济衰退跃升为经理人最关注的尾端风险，高通膨使央行偏鹰、地缘政治风险恶化紧接在后，而中国房地产危机在本月取代美国商用不动产成为最可能的信用风险事件。就交易面而言，做多科技七雄为最拥挤交易，其次为放空中国股票与做多日股。