經理人免再無端寫報告！證期局調整期貨信託基金公式

两大投信期货信托基金经理人受惠。金管会7日宣布，调整期货信托基金计算公式，未来基金即便突然被大幅申购，相关比率也不会突然超过法规限定5％，两大投信业包括元大投信以及街口投信基金经理人受惠。

根据证期局统计，对不特定人募集的期货信托基金，目前国内共有元大投信与街口投信发行，近三年资产规模与受益人数逐年增加，从2022年底的231亿元与5.58万人，增至2023年底的266亿元与6.6万人，到2024年底的257亿元与6.5万人，档数则连三年维持在15档。

证期局指出，因近期有投信业者透过金融行动创新法规调适平台，提出建议，证期局采纳，宣布修正「期货信托基金从事期货交易所收取与支付保证金及权利金占基金净值比率之计算方式」，最快农历年前就会上路，未来基金经理人将会受到大幅申购影响，「免去突然被动违反规定，而要写报告」。

证期局解释，法规比率计算不可以低于5％，原先分子采保证金与权利金合计数的近五天平均值，分母则为当日基金净资产价值。

但业者反应，假设投资人突然大幅度申购基金，会造成当日基金净资产价值突然大幅增加，即便保证金与权利金当天数也增加，也会受到分子加计前四天较低数值计算，导致法规比率一瞬间少于5％，这并非业者故意违反规定。

调整算式后，分子不再使用近五日平均数计算，而是以每日计算比率，再合计前五天平均数除以五，惟得出的比率必须超过5％。