景气复苏　AI＋IC设计领军冲

第一金投顾董事长陈奕光

走过库存调整与升息，闷了一年多的台股在去年底看到隧道曙光。最后两个月外资大买，波段大涨两千点，统计去年从14,137点到17,930点，累计上涨3,793点、26.8％。但涨多了总是要休息，一月经历总统大选，激情过去后指数顺势回档整理，资金面有降息循环启动、基本面有景气谷底翻扬，产业方面今年在AI与IC设计两大族群领军下，将顺利突破两年前历史高点18,619点，下半年上看19,500点，近期拉回是给投资朋友最好的红包，投资朋友要好好把握。

台湾景气谷底已过，估计今年GDP成长3.05％，成长动能来自电子重启拉货，除了AI新应用、组装商机，也看到PC、NB与手机都开始复苏，尤其是搭配AI功能PC与NB今年将陆续推出新品，PC换机潮可以期待。估计台湾2024年上市柜获利3.54兆元，年成长17％。景气灯号方面台湾在去年9月开始走出蓝灯，未来至少1年半景气上升循环，各产业将陆续复苏。根据IEK统计，去年台湾IC设计产业受到库存去化影响衰退12.9％，但今年在AI新应用、消费性电子回温下将成长16.4％，台湾将受惠美中科技战，成长性将更突出。

AI伺服器方面，美系大厂们整合自有生态体系与AI应用后，将进一步巩固全球领先地位。台湾拥有全球最完整半导体供应链，从最上游IC设计、晶片到最终端伺服器出货，台湾将是AI升级趋势下赢家。未来具备AI功能PC、手机、笔电、车子等产品陆续推出，加上中国也有去美化的ASIC晶片需求，都是台湾庞大商机。AI产业与IC设计产业将是龙年一对翅膀，带领台股展翅飞翔。

传产方面，今年有夏季奥运，相关成衣、鞋子将受惠。新能源发展是台湾政策推行重点，相关重电、绿能、风电等将受惠。再来是电动车产业，台湾相关电动车供应链可留意。

综合以上，近期道琼持续创下新高，对应台股是突破18,763历史高点，仍然有接近2千点的补涨空间。第一季看好台积电、半导体产业及相关设备股、AI产业、IC设计、IP、重电、绿能、纺织、餐饮等产业有好的表现，以上投资朋友可趁近期回档布局。