就市論勢／半導體、綠能、軍工 聚光

图／经济日报提供

盘势分析

台股选后一度受政治疑虑干扰杀低，不过随美国科技、半导体股攻高，台积电法说带来全球科技春燕佳音，外资回补推升台股挑战选前高档区，不过在万八关卡前近关情怯，加权指数昨（24）日收盘仅小涨1点，收在17,875点。

选后台股重回基本面走势，随利率高点过后，市场预期第2季降息，科技库存去化告一段落，重现补库存需求，下一波台股攻高行情料以个股表现，同时也出现类股轮动现象。

目前市场预估，台湾企业在经历两年获利衰退后，2024、2025年可望连续两年获利双位数成长，过往在获利成长阶段，加上科技业新产品、新技术推出助攻，也带动股价上扬，这波获利同时具备AI科技扩大运用助攻股价效应。

即将上任的赖政府团队选前政见强调「五大信赖产业」，主要为强化台湾科技与经济发展关键实力，受惠产业包括半导体、人工智慧、军工、安控及通讯等，也是台湾在全球供应链中产业重要角色；新政府团队同样重视能源转型及绿色能源发展，对太阳能、风力发展、重电将具备政府与资本投入支撑；国防政策发展上，可望加速推动国防自主与国舰国造政策，助攻航太军工产业成长动能。

投资建议

按过往经济数据统计，美国降息启动时间领先制造业落底平均约4.7个月，目前市场预估年中降息机率高，景气可望在下半年逐渐复苏回升，投资布局上，宜留意即将复苏的半导体产业、AI供应链应用扩大后带动获利成长标的、新政府政策支持概念股，受景气循环影响小。

长线而言科技股、政策支持股是加码标的，传产及中国关联度高产业，则采取保守态度。