就市論勢／邊緣運算、金融 有看頭

盘势分析

以伊冲突不再扩大后，对金融市场影响也逐渐淡化，美股四大指数自低档区连日反弹。CNN恐惧贪婪指数也从日前的31回到40，虽然指数仍落在恐慌区间，但这样的市场氛围是个好现象，投资人没有疯狂抢进股市，而是时而观望时而理性入市，前一段时间的修正，更为股市带来逢低进场空间。

市场目前聚焦这两周的超级财报周，尤其四大CSP厂的微软、Meta、Google和亚马逊，再加上苹果，将是市场聚焦的重点。CSP厂今年资本支出上看1,700亿美元，年增率高达21%以上。除辉达AI伺服器的布局外，各家CSP厂也积极研发自制ASIC，而且不论是哪一种模式，台厂供应链都是这一轮AI军备赛的大赢家。

看似落后的苹果，则被法人评选为2024年投资首选，主因在于对比强劲财务基本面，股价基期相对偏低外，市场更期待专注于AI发展的苹果，今年的新品发表又将带来哪些惊喜，乐观预期苹果股价仍有近四成空间。若苹果能涨四成，那台厂的苹概股必然雨露均沾。

回到台股来看，从技术面观察，台股在4月24日已完全收复4月19日的大跌长黑，指数重新回到2万上方。接下来就是站回月线，也就是收复这波起跌点4月16日空方缺口，就能重新回到原本的上涨趋势中。

以基本面来说，台湾首季工业生产增加6％，制造业更是增加6.1％，动能正是来自于电子零组件、电脑电子及光学制品业等AI相关应用。至于台积电（2330）法说就是个符合预期的利多，之前被市场过度放大检视，如果真的这么失望，外资没道理继续把目标价调升到千元水准。

资金面更不需担心，台商汇回、寿险及新募集ETF，市场估计至少5,000亿资金准备进场，台股不缺动能，只缺买进诱因，而这一轮修正就是进场最好的诱因。

投资建议

主轴放在AI PC、边缘运算及记忆体。尤其适逢大盘整理期间，营运基本面强的个股相对抗跌，更适合分批布局。另一题材可放在金融股，去年金控大赚，今年配息会回到正常水准，市场估现金殖利率普遍4%起跳。