就市論勢／IC設計、電源 波段操作

图／经济日报提供

盘势分析

美股四大指数除了费半指数外，近一周涨跌幅都不到1%，代表市场在辉达第2季财报公布前进入观望状态，华尔街更戏称「黄仁勋发言的重要性更甚鲍尔」。

下半年，辉达仍将主导科技股趋势。首先，市场对AI需求展望正面，尤其四大CSP厂投入在AI资本支出持续上升，对AI伺服器订单将带来正面助益。辉达另一主要业务游戏显卡，也受惠近期窜起的3A游戏黑神话悟空高效能硬体需求，让沉寂许久的板卡升级需求升温。

台股近期进入观望状态，从量能看，过去台股如同活蹦乱跳的小孩，日成交量达4,000亿甚至5,000亿元，但近一周台股成交量普遍不到3,000亿元。如果这样的成交量成为常态，对市场来说不是好兆头。因为在扣除当冲部分后，实际成交量甚至小于1,800亿元，可能会使市场缺乏足够支撑力。

进一步观察技术型态，台股在22,000到22,500点间的整理区域，是目前的关键价位。市场量能萎缩虽可能会带来不利影响，但只要大盘能够维持在这个区间震荡，支撑力不会受严重影响。

筹码部分，外资现货操作虽不积极，但目前台币汇率已回升到31.9的相对强势水准，代表外资银弹已就位，就等适当进场时机。

投资建议

下半年双主轴先看辉达财报后，AI伺服器链从IP、IC设计、电源再到ODM、OEM厂，为主要受惠族群。接着，苹果新机发表会，苹果对iPhone 16带动的换机潮相当乐观，第2季供应链法说中，都释出备货需求强劲。苹果供应链中有许多同样兼具AI题材，波段策略可特别观察具备双主轴个股。