消费性电子杂音 考验IC设计

IC设计营运荣枯备受市场关注，联发科（2454）打头阵召开法说。图／本报资料照片

消费性电子相关IC设计公司

终端需求不振、消费性电子市况杂音再起，IC设计为科技业最上游，营运荣枯备受市场关注，30、31日分别由瑞昱（2379）、联发科（2454）两大晶片龙头打头阵，下周驱动IC天钰（4961）、瑞鼎（3592）、敦泰（3545）也将召开法说，由晶片端初探终端需求复苏力道。法人指出，尽管第三季为传统旺季、库存水位也趋健康，然而需求若进一步疲软，旺季不旺恐打击市场信心。

近期法说会行情失灵，创意、日月光、立积等皆已重挫收局。此外，驱动IC大厂联咏第二季税后纯益53.89亿元，年减 21.59％，每股税后纯益（EPS）8.86元，累计上半年EPS 16.9元，低于去年同期19.1元。盛群和矽统第二季持续亏损，每股分别亏损0.15元及0.16元。

IC大厂瑞昱30日上阵法说，法人分析，整体半导体景气虽处复苏阶段，但订单能见度无法延续到下半年。联发科由高阶手机市场撑场，法人估计，最高阶旗舰型晶片仍有消费力道，但主流机种部分则必须要再观察。

另外，驱动IC亦为参考指标，手机、笔电、电视等各式消费类型产品，皆需要萤幕显示。尽管瑞鼎、天钰缴出不俗的第二季成绩单，然市场担心的是提前拉货潮制造的荣景假象，无法延续至第三季；法人透露，历经过往高库存，部分业者提高急短单比重，订单能见度缩短，上游更难预估营运展望。

法人认为，「今年不会比去年差」已为市场共识，但是否能更好、或好多少，目前都需要打上问号；由AI带动的半导体热潮逐渐开始受到市场检验，过往加大AI资本支出为投资大众所乐见，然而这次反应却将焦点摆在AI变现的故事线之上，增添未来缩减相关支出的疑虑。

AI热潮尚未退却，但业者透露，杀手级应用并未发生、变现模式开始为投资人关注重点，如Open AI今年亏损金额上看50亿美元，未来一年内可能还需进一步募资；AI竞赛市场杂音纷至沓来，进入关键淘汰期，将牵动市场敏感神经。