里昂看好三大科技領域 按讚六大台廠同列「首選」

时序将迈入下半年电子产业营运旺季，法人圈的目标纷纷转向科技领域。外资里昂证券在最新出具的「台湾科技产业」报告中所看好的六大台厂，分别为广达（2382）、高力（8996）、嘉泽（3533）、全新（2455）、大立光（3008）、鸿海（2317），纷纷给予「买进」评等，前景亮眼。

在整体科技业而言，目前看好的三大领域及六大台厂分别是：一、GB200受惠者：包括鸿海、广达、高力；二、受惠通用伺服器平台升规：嘉泽；三、受惠安卓智慧机市场复苏：全新、大立光，相关六档个股均列为「首选」，并建议「买进」，是目前外资圈中，首篇针对下半年科技领域，所提出的观点报告。

整体产业上，根据里昂研究团队科技供应链的调查结果，具四大更新重点，包括：智慧型手机拉货需求正处上升趋势、个人电脑订单能见度低迷、通用伺服器如预期复苏及下半年AI需求将保持稳定。

里昂分析，智慧手机及伺服器在库存周期中良好，短期内强劲的补货动能可能将会推动未来数个季度的获利增长。调查显示，包括台湾无厂半导体公司对5G SoC出货的上调，美中两国客户的订单增加，以及台湾后段产业的强劲CIS订单，皆显示在库存调整后，智慧型手机的订单开始回升。

个人电脑订单能见度低迷，虽然2024年第2季的个人电脑组装正提前进行，ODM厂商将此归因于早期库存的积累，以及对2024年下半年能见度不足，多数仍维持全年单位销量平稳或略微增长。

另外，2024年第3季辉达（NVIDIA）H系列AI产品的强势出货订单展望，尤其B系列出货量预计从2024年第3季末开始增长，伺服器恢复在步入正轨。

展望后市，Blackwell GPU需求乐观，预计明年GB200将有上行潜力，至2025年辉达GB200机柜出货将有上行惊喜，里昂预估将比市场预期多出3-5万柜。

风险上，里昂提醒，整体科技领域的终端需求依然平淡，虽然Apple Intelligence为供应链创造乐观情绪，但仍对2024年下半年潜在的更强替换趋势仍维持中立态度。不过，台系供应链上，首选广达、高力、嘉泽、全新、大立光、鸿海。

六大台系供应链的目标价上，广达340元、高力630元、嘉泽2,040元、全新195元、大立光2,950元、鸿海210元。