力成終端需求佳 第2季營收季增 法人估全年 EPS 10.2元

力成（6239）6月营收月减、年增，第2季营收季增6.8%，符合市场预期中，法人机构指出，力成今年在新产品量产增加下，将可抵销处份西安厂的不利因素，营运平稳成长，预估全年每股获利（EPS）10.2元。

法人机构认为，力成第2季营收主要受惠终端应用产品出货恢复正成长，资料中心、高效能运算应用有较积极的成长，AI相关应用如AI server、AI PC、AI手机等将在下半年带动记忆体需求，运算需求越高，记忆体的需求量也较多。力成HBM专案开发也进行中，有机会在今年第4季与明年第1季陆续量产 HBM 产品，主要是和日本客户合作开发。

另外，NAND 和 SSD 预期在手机换机潮与AI带动的相关应用，将推升 NAND 业务于第2季后逐步回升，SSD 需求也将于2024年回升，SSD 组装业务将在稳健中寻求持续成长的契机。

力成西安厂将出售予美光，西安封测厂的土地及厂房为美光所有，人员及机器为力成资产，合约终止后机器设备将以帐面价值转移，无处分损益，预估力成第2季 EPS 近2.3元。

力成为全力冲刺AI用 HBM 封测与先进封装商机，将今年资本支出从100亿元增加至150亿元，年增101.3%，主要用于 TSV for HBM、FCBGA、testing，其中，100亿元投资在力成本身，有60%用于 HBM 相关，扩充的产能可支援至2025年中；50亿元则投资在超丰、Tera Probe、TeraPower。

分析师指出，力成第1季会是低点，第2季在新增客户大量量产及现有客户需求回复下慢慢回升，正面看待下半年、明年营运，期待记忆体产业跌深强力反弹，预估今年 EPS 为10.2元。