聊聊台积电这件事

台积的事儿，周末陆续扩散了，F/J两家外资行写了快评，金融时报做了报道，基本确认了这件事。对目前形势最精准的概括就是——“台积电自查”。台积电在禁令之前自查风险，以配合美商务部可能即将推出的任何措施。而通过流露出来的“自查”标准（周五文章有简单提及，大家可以翻回去看），大概能推测即将推出的BIS制裁可能会落在什么地方。

比较同意F家分析师的观点，最终可能依然落实为License。2年前GPU出口管制，是依据出口管制条例，且按照“推定拒绝”，根本没有license的可能；而台积电当年断供HW流片，是依据外国直接产品规则（FDPR），但其实有松有紧，很多其他美欧供应商也拿到了License继续给HW出货。美国要求别国/地区，在某些产品型号上，完全断供一个地区（而非实体清单），这件事最终落地尺度，或许更接近ASML的光刻机。最后，今天星球也最早更新了“美国要求应用材料等设备提交中国客户资料”。但要注意，这其实是两个国会议员的letter，还不是提案。而且是国会，不是最终负责落地的美商务部。当然这代表了目前的政治风向，出口管制升级的预期不会变了。