麥格理：台灣科技業第2季起回歸季節性成長 看好十檔台股

台股。 （联合报系资料库）

麦格理证券在最新出具的「台湾科技策略报告」中预期，科技业将于本季回归季节性成长。台厂中，看好十档个股，即致茂（2360）、矽力*-KY（6415）、世芯-KY（3661）、联电（2303）、南亚科（2408）、谱瑞-KY（4966）、环球晶（6488）、智邦（2345）、纬颖（6669）、纬创（3231）。

报告指出，由于终端需求稳定，今年终端产品出货量将温和成长。其中，个人电脑（PC）出货预估年增3%、智慧机年增4%、伺服器年增3%；在伺服器与网通领域，随CoWoS供给限制放宽，人工智慧（AI）需求在3月强劲，预估第2季将呈现季增态势；在印刷电路板（PCB）方面，AI仍是主要的驱动力。

在半导体方面，麦格理认为，库存去化、终端需求（包括含量）成长及营运杠杆都有助于产业的上升周期。台积电（2330）18日将举行法说，麦格理预估台积电将重申今年营收年增20%的预期，且资本支出可能处于区间的高端。不过，由于台积电今年以来的股价表现强劲，麦格理从3月起在晶圆代工的精选个股就比较偏好联电。

麦格理认为，联电、矽力*-KY及谱瑞-KY股价之前表现落后，由于下半年起营收可望加速成长，预期这三档个股可望受惠于资金轮动。另外，世芯-KY股价从之前的高档回落，加上2025年成长前景改善，因此上调评等；南亚科则预期第2季动态随机存取记忆体（DRAM）平均售价进一步加速。

报告指出，在伺服器与网通股，纬颖将受惠于市占率上扬，纬创受惠于辉达（NVIDIA）/超微（AMD）的成长及子公司纬颖的助力，智邦的优势则在于AI特殊应用IC（ASIC）模组，因此都列入精选个股中。