第三季布局看好台美陆股、价值及科技三大面向

时序进入第三季，展望投资布局方向，在资金面续涨及基本面接棒下，因应波动可能逐渐升温，各国拚解封，但变种病毒风险仍在，及政策紧缩，投信看好台美陆股市，及价值投资、科技产业三大面向，将造就行情续航，布局选股展现投资价值。

日盛投信表示，第三季大方向资产配置，仍将呈现股优于债的行情，投资主题聚焦殖利率攀升阶段「价值投资」，其中美国REITs等价值型标的具备相当好的落后补涨空间。及全球新科技需求殷切、甚至国际绿能的共识少不了科技题材，在身为科技要角的台股及智能车产业都是不可忽视的投资焦点。

日盛投信投资研究团队指出，联准会、欧洲央行、日本央行等为降低疫情的冲击，持续注入大量流动性支持经济，三大央行资产负债表规模已超过23兆美元，推升全球各股票市场屡创新高。最新三大央行最新货币政策会议结果，皆维持宽松政策基调不变，未来仍有利于风险性资产表现。

第三季市场焦点难免锁定在联准会量化宽松退场计划，利率风险将造成波动度增加。原则上联准会将在2021下半年开始讨论并暗示削减购债相关议题，2022年初开始削减购债规模，并预计此后每月购债规模将削减150亿美元，且于一年后、即2023年初完全停止购债。

且联准会将观望一至二季，视削减购债的影响后，或于2023年中开始考虑升息议题。将造成美国公债殖利率进入弹升阶段，促使股优于债表现，尤其价值型投资在公债弹升期较具表现，当中包括REITs及新兴市场标的将进入补涨行列。

日盛投信投资研究团队认为，全球经济重启题材将是投资机会所在，追本溯源可关注疫苗施打比率，目前美、欧国家与大陆疫苗覆盖率较高，甚至美国将在2021下半年达成全人口免疫状态，因此经济可望优先重启并支撑全球消费需求成长，外销至相关国家的企业、如台股可望直接受惠。

长期趋势可顺应中美等国政策发展共同需求的「新科技」，包括近年热门的绿能主题亦不跳脱科技题材焦点，即减碳、碳中和的绿能相关政策将逐步禁售燃油车，促使智能车科技不断升级，造就背后科技供应链长期受惠。

针对第三季投资配置，日盛投信投资研究团队分析，股优于债的前提下，不妨增加主动型股票或REITs基金配置、掌握类股轮动下的选股优势，加码标的可聚焦美股、台股、陆股的趋势题材，包括价值投资的美国医疗保健REITs，及科技需求殷切的全球智能车与台股半导体等，都是掌握第三季股市盛宴的好选择。