美股基金Q1领冲 投资人赚翻

图／美联社

Q1股票与债券投报率

据路孚特理柏统计，美国股票基金去年大涨逾2成后，今年首季涨幅更逼近1成，涨势继续领先全球其他地区股票基金，让美股基金投资人荷包满满。

资料显示，美股基金今年首季平均上涨9.1％，是国际股票基金同期涨幅5.4％的近2倍。去年全年美股基金平均大涨21.1％，涨幅也超过国际股票基金的16.3％。

去年股市在大型科技股领军下强劲成长，许多投资人押注今年行情延续下去，尤其寄望人工智慧（AI）题材继续燃烧。

全球股市尤其美股的首季表现不但没让人失望，甚至较外界预期来得更好，主要是道琼工业、标准普尔500、那斯达克和费城半导体等主要美股指数在3月间陆续创新高，让美股基金首季表现得以大幅超越其他地区的股票基金。

尽管股市不断创新高，但不少投资人却认为多头行情仍未走完，因为他们在等待联准会（Fed）何时开始降息。有降息的利多支撑下，他们认为股市估值仍是相对高而并未达至顶峰。

纽约人寿投资（New York Life Investments）首席市场策略师古德温（Lauren Goodwin）形容，Fed和投资人在未来几个月将如同「走钢索」。

她说，虽然美国目前仍未能摆脱通膨压力，但Fed仍可能在6月开始降息。对投资人来说，即使股市估值高，但有结构性趋势支撑。

她就整体局面分析，尽管投资人对景气循环是谨慎以对，但还是全力投入股市，直到申请失业救济金人数开始攀升，和企业获利情况转为负面后才会停止。

目前大部分投资人仍然有投资意愿，因此资金在首季不断流向股票基金和债券基金。美国投资公司协会（ICI）估计，投资人首季净买进美股基金507亿美元，远超过净买进国际股票基金的14亿美元。

路孚特理柏资料显示在美股基金里，由科技股主导的大企业成长型基金首季上涨12.4％，继续为各类型美股基金中表现最强。

相较之下，债券基金首季表现不佳。ICI估计投资级债券基平均下跌0.3％。