科技投资股债并进 多重资产基金领风骚

中国信托科技趋势多重资产基金经理人杨士醇与中信投信虚拟Vtuber小A.I.(小爱)主持人共同剖析科技多重资产展望。图／中信投信提供

疫情爆发以来，科技成为社会问题解方的同时，也跃升投资主旋律。看准科技发展潜力，中信投信17日宣布推出中国信托科技趋势多重资产基金，以股债并进方式，升级科技投资策略，爆发力、息收力、续航力兼备，全面掌握科技成长契机。

法盛卢米斯赛勒斯固定收益团队经理人Matt Eagan分析，全球经济长期变革也将延续支持科技业者基本面，未来也应当如此，科技股具显著上涨潜力，而近十年科技业高收益债报酬不仅傲视大盘，违约率也始终相对低落低落，投资科技高收益债券既有较高殖利率，又有希望获得优渥总报酬。另外，科技业投资等级债券信评流动性俱佳，个别标的在信用循环特定阶段可以提升超额报酬，但主要用来稳定绩效、加强防御性。

Matt Eagan指出，用这三类资产建构投资组合，他们之间的相对价值有时会改变，动态配置资产就可以伺机而动顺应信用循环、风险溢酬演进，同时也能调整高收益及投资等级部位，并依据信用循环、风险溢酬架构视市况增加曝险或防御力。

中国信托科技趋势多重资产基金经理人杨士醇表示，根据Factset统计，第三季已公布财报的科技股之中，逾九成企业表现超出预期，净利率也大幅增长至25.4％；但纵然科技股成长力道强劲，市场在散户、热钱追捧下，震荡也较过往更加剧烈。根据统计，近两年纳斯达克指数年化波动度高达20％，对照2017年到2019年，指数年化波动度为17％。

杨士醇强调，若再考量通膨升温、央行缩表升息动作频频，科技股短期高档震荡格局不变，债券于投组所占地位也益发重要。基金投组将以科技股搭配科技高收益债、投资等级债，紧追科技股爆发力的同时，以高收益债冲刺息收力，搭配投资等级债提升投组长期续航力。

中信投信指出，中国信托科技趋势多重资产基金借由股票、高收益债、投资等级债等多重资产配置，以景气循环作为资产配置原则，兼顾股票爆发力及债券息收力，既把握资本利得，亦有望月月领息，打造股债二刀流。