配置多重资产基金 分散投资风险

保德信举例，以股票型基金取代个股做到产业分散，或是透过区域型股票基金避免集中于同一市场的风险，若不知道该如何挑选标的，一网打尽所有股票、债券、REITs、ETF等的多重资产基金，会是很不错的选择，不仅可以跟着企业成长，享受资本利得，也能同时享有配息收益同时降低风险的优点。

保德信说明，据长期资料追踪统计，不论股票、债券，或是多重资产，只要持有时间越长，越能有效降低整体的波动风险，相对有利于获得正报酬机率，若能持有混合型资产10年以上，其滚动报酬率多能达到正报酬水准。

考量资产配置时，纳入ESG概念的多重资产标的也可列入考量，由于达到ESG高标的企业，往往为产业龙头，且全球绿能政策势在必行，有利吸引市场资金寻找绿色标的，在累积退休资产的过程有望加速达到设定目标。

台新灵活入息债券基金经理人李怡慧指出，采用多重资配置方式布局债券，最大优势为依据景气位阶，由上而下动态布局各类债券资产，适时调整配置。举例来说，去年3月，美国联准会（Fed）为打击通膨启动升息，运用灵活入息策略，可在启动升息之际，降低利率相对敏感的投资等级债比重；反之，随着利率来到相对高点，经济动能受到高利率影响而趋缓，非投资级债的违约风险因而较高，可以逐步减码非投资等级债，提升投资级债券比重，让债券组合发挥最大效益。

李怡慧认为，灵活入息策略债券最适合以下三种退休族，一是认同明年降息1％，认为殖利率下滑机率高于殖利率上涨机率的投资人；二是即将步入退休阶段的青壮年，以定期定额买入股票型或债券型基金，觉得可以趁债券收益率上升，加码债券基金纳入长期资产配置；三是基于退休现金流的规划，希望未来收益率能不被通膨侵蚀的投资人。