股债市多变 多重资产基金规模大增

图／freepik

境内多重资产基金今年来报酬率前十名

近年股债市变化快速，资产配置需求使多重资产基金快速增至64档，至今年首季规模成长64.37％至2,219亿元。投信法人表示，受到地缘政治冲突纷扰、美国通膨高于预期及联准会降息预期影响，近期金融市场波动剧烈，多重资产基金横跨股债及ETF等多种资产，具备动态调整资产配置特色，成有助应对市场波动的优质选择。

根据晨星统计，今年至4月底有三档多重资产基金报酬率超过2成，分别为富邦AI智能新趋势多重资产型、统一全球动态多重资产与兆丰日本优势多重资产等，其他多重资产基金也多有至少1成以上的报酬。

统一全球动态多重资产基金基金经理人郭智伟指出，日前召开的联准会利率会议保持鸽派，消除市场对于联准会可能再度升息及美国经济陷入停滞性通膨的疑虑，但也因美国经济持续强劲，预期的降息时间延后且码数下滑。在美国公债殖利率维持高位的状况下，股市评价水准受到压抑，后续股市成长动能将仰赖企业获利提升。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳认为，近期金融市场波动度增加，除了经济数据变化、联准会货币政策动向受瞩目外，地缘政治的不确定性也是额外的新增变数，加上先前累积一定涨幅、部分投资者选择获利调节，都令风险性资产波动难免。长期来看，地缘战争对于金融市场趋势的影响性多为短暂，且经济增长状况与企业获利表现仍有撑，中长期表现仍不看淡。现阶段投资布局包括美股、台股仍可持续留意，收益资产以金融债、优先顺位非投等债等可关注。

凯基收益成长多重资产基金经理人李怡勋强调，短期股市仍承受来自市场情绪转趋保守的修正压力，但长线来看经济基本面成长无虞，可同时纳入股票、债券、掩护性买权的多重资产基金，除保有参与优质企业成长的机会，双向配置非投资级与投资级债，也能平衡违约风险与债息殖利率。建议逢回伺机布局多重资产基金，兼顾风险控制与提高投资效率，因应多变市况的标配。