美國大選選情變化多端 多元化佈局策略較為有利

富兰克林坦伯顿基金集团旗下凯利团队投资长史考特·葛拉瑟（Scott Glasser）指出，科技七雄的崛起使市场集中度达到1970年代以来最高水准，目前，市值前五大股票占史坦普500指数的27%，市值前10大股票占37%，不过，我们认为市场集中度可能会停滞在当前水准附近，长远来看，随巨型股集中度停滞、市场参与范围扩大、更多类股及中小型股带来更大贡献，市场广度将恢复到更健康的水准，我们认为多元化投资组合在未来12-18个月内应会开始跑赢大盘。

富兰克林证券投顾表示，随美国经济持稳、通膨持续降温，再加上近期就业市场趋缓，让联准会更有理由降息，根据芝商所FedWatch数据，目前市场乐观认为9月、11月、12月有可能降息，而宽松货币政策预期将有利美股中长期表现。

在题材上，随AI触角逐渐从云端走向终端，长期下巨大AI晶片需求将惠及多个领域，其中，通讯服务、科技是最具AI题材的类股，两者也是2024年史坦普500指数各类股中企业获利成长动能最强者，具有基本面支撑，若短线出现回档修正，并非坏事，反而提供逢低进场或定期定额介入的机会，另方面，通膨降温加上经济保持温和成长，将使美国有更高机率实现软着陆，在此情况下，类股轮动可望逐渐加快，先前表现落后、评价相对较低的类股以及小型股可望受益。

富兰克林证券投顾表示，一般认为，若川普在2024年总统选举成功当选，则金融、传统能源、贸易保护受惠者、美国营收为主公司等领域可望受惠，但干净能源、进口业者可能受冲击，若民主党籍候选人胜出，则干净能源、电动车、基础建设等类股将受惠，但传统能源、制药等领域可能受影响。

而无论谁当选，中国营收占比较高的公司都可能受到打击。而选情确实发生了巨变，在民主党面临换将争论之际，美国前总统川普于周末遭遇枪击，但无大碍，目前美国各界定调为暗杀未遂（attempted assassination）。

由于事发后川普强硬表现的照片与影片在全美大肆传送，形象上获得支持且与拜登形成鲜明对比，各界认为川普当选机率进一步提高，Real Clear Politics数据显示，川普当选机率超过55%，而民主党则可能由副总统贺锦丽（Kamala Harris）出面竞选总统，惟当选机率仍远落后川普，未来将需持续关注民主党选情变化。