美國降息聲浪起 資金可望回流… 投資型、利變型保單買氣升溫

投资型保单去年买气低迷新契约保费探17年新低，展望今年，寿险业认为投资型保单低谷已过，尤其银行通路展现销售力道，加上南山人寿重返投资型保单市场，有望重回战场；利变型保单则受惠于美国即将降息，今年买气同样可望回温。

寿险业2023年整年度新契约保费收入合计为6,713.68亿元，跌破7,000亿元大关，为2007年以来的17年新低，其中，投资型受到美国升息、银保通路弃保与新制上路等影响，保费仅2,565亿元，年减25.9%，并且于2020年之后，再度低于利变型保单保费。

2023年投资型保单与利变型保单受到美国升息，资金被磁吸转往高利美债与美元定存影响，皆未能站上3,000亿元，投资型保单全年卖2,565亿元，年减25.9%；利变型全年则卖出2,703亿，年减18%，为2013年以来十年新低。

展望2024年，友邦人寿总经理侯文成指出，对于投资型保单、利变型保单新契约保费收入皆抱持乐观的态度，主要是因之前去买海外债、定存等，今年都会慢慢回流，另外近几年台股配息都是兆元起跳，在市场资金泛滥的情况下，投入保险也是一项选择。

侯文成认为，投资型保单与利变型保单属性不同、目的也不同，不太容易出现互相取代的情况，因为投资型商品的客户对于风险承受度较高，利变型则相对保守，以资产配置来说，两者也可以互补；若以今年成长率来看，由于投资型去年基期较低，在银行通路展现销售力道，加上南山人寿重返投资型保单市场，投资型应会优于利变型。

磊山保经业务部副总经理吴清和表示，利变型保单目前会遇到一些问题在于保险业即将在2026年接轨IFRS，因此对于商品的设计也会有所改变，以前的利变型商品大多以储蓄为导向，但如今会往保障、保额的方向去设计，如何去销售对于业务是一项挑战，且在接下来几年不容易看见突破性的规划，反而是分红保单、投资型保单，会是保险公司较愿意花精力、时间去投资的险种。

但随着主要寿险公司的宣告利率纷纷突破4%，不少寿险公司看好利变型保单未来发展，纷纷推出新保单抢市。

目前以全球人寿、远雄人寿的美元保单4.05%为最高水准，元大人寿与台新人寿美元保单最高利率也有4%水准。