美企Q1财报优 科技基金法人推

受惠于亮眼的财报与强劲的资本支出展望，摩根士丹利上调美国四大云端业者的云端销售年增率，预计从2023年的19％攀升至22％；同时，也上调全球十大云端业者在2024年的云端资本支出年增率，自26％上调至44％。

瀚亚美国高科技基金经理人林元平表示，美股盘势仍受两大因素影响，包括企业获利增长情况以及联准会降息时程，目前市场预估，美股企业今年与明年的获利分别将有9％与13％的年增率，意味着美股企业今明两年都处于上升周期；若观察今年各季度获利预测，第一季的年增率处于低点后就会逐季上升。

林元平说，原先市场担心，若联准会迟迟不降息，美股本益比将会呈现收缩态势，所幸美股财报预期亮眼，搭配健康的经济环境，抵销联准会降息时程的不确定性，若联准会稍有降息动作，或有更明确的鸽派论调，对股市而言会是加分效果。他说，2024年GTC活动之后，投资人的观念开始发生改变，包括：数据中心AI加速器的潜在市场规模可能比市场预估来得大；产业面也更加相信生成式AI的重要性，并借由它提升内部工作效率，再进行产品差异化。

在强劲的需求下，AI的硬体制造商获利增长的持续性可望优于市场预期。林元平说，云端平台业者或软体公司等AI相关获利的贡献，预估要到2025年以后才会更加明显。

整体而言，持续看好科技产业由AI领衔并呈现百花齐放的格局，建议投资人可定期定额布局美国科技类型基金，交由专业经理人依照个股评价与市场分析，适当进行动态持股调整，为投资人创造更好的收益。