Meta 財報靚 台鏈利多

脸书母公司Meta公布上季营收优于预期，主因AI帮助广告业务继续成长，激励近期股价表现。摩根士丹利证券（大摩）、摩根大通（小摩）透过Meta财报看伺服器、云端半导体产业，台系供应链包括信骅、广达、纬颖等后市有望受惠。

Meta第2季营收优于预期，预估本季营收乐观。小摩分析师洪一轩在最新释出的「伺服器产业」报告中指出，Meta上调2024年资本支出，调整为370亿-400亿美元，在广告客户支出回升下，对一般伺服器供应链属利多兆头。

2025年资本支出展望乐观，人工智慧投资加速和通用伺服器支出呈健康增长，对人工智慧和非人工智能伺服器供应链皆是利多。台系供应链主要受益者，包括广达、纬颖、英业达和信骅皆有可能受惠。

他补充，Meta生成式人工智慧处于早期阶段，预计将凭借强大产品组合，如Meta AI助手、AI Studio、大型语言模型LLaMA，以及在元宇宙中的潜在应用场景，长线潜力可期。

随云端服务业者（CSP）云端资本支出增加，洪一轩预计下游ODM厂在未来几个月将具有可观AI收入增长，预计AI族群将从最近技术调整中反弹。相比之下，AI伺服器品牌之间竞争加剧，广达、鸿海和纬颖有望从AI伺服器中受益。

展望后市，在云端半导体产业方面，大摩科技产业分析师颜志天表示，虽然Meta并不是2025年GB200的最大买家，但其乐观展望预示资本支出上升，台系供应链最看好信骅，因此投资评等给予「买进」。