辉达获利、财测报喜 台厂供应链受惠一次看

中信投顾今天最新出具的报告指出，在辉达台系供应链方面，首推纬颖，另也建议同步关注台积电、技嘉、微星、台达电、光宝科、景硕、南电、欣兴、双鸿、奇𬭎、颖崴、精测等股都将受惠股。

中信投顾认为，辉达领先业界的加速运算、网通产品与完整解决方案将成为主要受惠者，加上公司积极切入AI领域，可望成为另一长期成长动能。

在AI伺服器题材方面，中信投顾指出，关注应以评价较低且CSP业务纯度较高的纬颖。Nvidia DGX伺服器相关供应商包括纬创、Supermicro、鸿海、技嘉子公司技钢，泛AI伺服器厂商包括以CSP 客户主要伺服器业务的广达、纬颖，另英业达也有斩获。

另同步关注台系供应链包括AI/HPC晶圆代工厂台积电。伺服器／显卡方面，技嘉伺服器营收占比约20％～25％，且有多款AI 伺服器产品。市场传言技嘉近期接获CoreWeave的AI 伺服器订单，CoreWeave为定位GPU云服务平台的新创公司，今年4月刚完成 2.2亿美元B轮融资，辉达投资17％金额，显示双方合作关系密切，若订单属实，对技嘉属正面利多。

微星受惠辉达上周推出GeForce RTX 4060系列显卡，定价299～499 美元，实测结果相较上一代效能有显著提升，并且门槛降低至中阶价位，进入大众主流市场，预期将带动市场需求。微星电竞相关营收占比达60％，预期为显卡新品上市主要受惠者。

电源方面，台达电法说会表示，AI带动的高阶伺服器对大瓦数电源供应器的需求提升，同时，AI带动的高阶伺服器由于需要高效散热配件（如风扇、散热模组），预期资料中心将出现更多节能、省成本需求，而台达电皆能提供完整解决方案，且客户涵盖北美一线资料中心业者，可望持续受惠。

另光宝科为ChatGPT独家供电商，高瓦数电源供应器获微软AI伺服器采用。公司看好AI伺服器对高阶电源产品的需求，因此，未来将持续开发功率高达6～8KW、并且超越钛金效率等级（达97.5％）的高效电源产品，以满足资料中心对高密度和节能的要求。

载板方面，载板用于A100、H100等高阶GPU产品层数较高，普遍在16层以上，目前业界良率偏低，可望消耗大量ABF载板产能，由於单价较高，预期景硕、南电、欣兴可望受惠。

散热方面，高阶伺服器需求强劲，将带动高阶散热模组如3D VC出货，由于3D VC单价高于传统VC一倍，量价具增，预期双鸿、奇𬭎可望受惠。

测试领域方面，建议关注辉达密切合作之高阶测试介面供应商颖崴及MEMS探针卡供应商精测，均可望受惠辉达资料中心AI晶片需求。