Mysteel:贸易壁垒加持 欧洲钢材价格或继续高位运行

临近2月,中国钢材需求已然步入淡季,国内钢厂降价出口意愿加强。同时伴随着国际废钢价格的走弱,东南亚、独联体和中东地区的钢价均有一定幅度的下滑。然而,近期钢铁巨头安赛乐米塔尔将北欧热卷出厂价格提高至730欧元/吨(890美元),市场却丝毫不见松动的迹象。一般情况下,除去成本因素,钢材价格的波动主要受供需关系影响。那么,在欧洲是否也同样受这两方面因素影响呢?

供应偏紧or需求拉动?

欧盟主要国家钢材产量数据(数据来源:世界钢协 单位:千吨)

从供给端来看,受新冠疫情影响,2020年欧洲主要产钢国家(德国、法国、意大利、西班牙)的粗钢产量同比均有10-20%左右的下降。分阶段来看,欧洲各国政府在去年3月和4月采取了前所未有的封城措施,导致钢材的生产受到严重的负面影响,德国去年4月份的粗钢产量环比下降22%,意大利的粗钢产量环比下降19%。大多数欧洲国家自5月初取消了封城措施,这时钢铁生产才有一定幅度的回升。

从最近两个月的粗钢产量来看,欧洲主要产钢大国完全恢复到了疫情前的水平,同时产能的增量并未就此停止。据Mysteel了解,近日安赛乐米塔尔宣布将于2月上旬重启一座位于比利时根特的高炉,此高炉于去年九月因疫情影响暂停运行。

从需求端来看,汽车工业作为欧洲用钢的支柱,表现的不尽人意。据欧洲汽车制造商协会于本月发布的数据显示,受新冠疫情直接影响,2020年欧盟乘用车市场出现有记录以来(1990年)最大跌幅,新车登记量同比减少23.7%至994万辆。数据显示,2020年欧盟27个成员国的新乘用车登记量同比均下降超过10%。在主要汽车消费市场中,德国、法国、意大利分别下降19.1%、25.5%和27.9%,而西班牙的降幅达到32.3%。在欧洲各国政府行业扶持政策提振下,目前汽车业复苏进程好于预期。欧洲汽车制造商协会发布的最新数据显示,目前欧洲范围内的汽车销量已恢复至疫情发生前的75%。

机械制造方面,据欧洲钢联联盟介绍,由于疫情的不确定性,大多数欧洲机械制造类的企业更倾向于维护和升级现有设备,不会进行产能扩张。

缺少进口资源的竞争是欧洲钢价高企的根本原因

从以上供需两端的情况来看,欧洲钢材供给的恢复要远远好于下游的用钢需求,但市场并未形成供大于求的局面。据Mysteel了解,当前北欧钢厂的热卷订单已经排期至今年7月份,南欧钢厂上半年的订单也所剩无几,产生这种现象的最根本的原因就是缺少进口资源的竞争。

2019年欧盟进口钢材数量(数据来源:EUROFER 单位:吨)

2019年,欧洲共进口钢材达到2500万吨,分区域来看,其中超过一半以上来自土耳其及独联体地区;分品种来看,77.6%为扁平材产品,热卷是欧洲主要钢材进口的品种。2020年6月,欧盟委员会宣布新的钢铁关税进口配额政策正式实施,有效日期为2020年7月1日至2021年6月30日。新的政策将对每个国家/地区的钢铁配额进行季度管理,而不是每年进行一次管理。除此以外,欧委会还将热轧板卷和配额从一般配额转为国别配额,这些国家分别为包括俄罗斯、土耳其、印度、韩国和塞尔维亚。这实际上减少了土耳其、印度和塞尔维亚等一些出口大国的进口量。此次新规下,土耳其热卷配额减半至每季度33.7-34.5万吨,塞尔维亚的热卷配额减少40%,印度减少20%。在新政策的基础上,欧盟委员会于12月17日宣布,决定对土耳其热轧卷进口征收4.8%-7.6%的反倾销税。该关税将从2021年1月14日起临时征收,有效期为6个月。除此之外,欧盟委员会于本月下旬宣布对俄罗斯大型钢厂谢韦尔公司(Severstal)出口至欧洲的热卷进行复审调查。据相关人士向Mysteel透露,俄罗斯的热卷大概率将被加征反倾销税。

2008-2020年欧洲钢材进口量(数据来源:EUROFER 单位:吨)

随着相关政策的推进,欧洲市场很大程度上阻止了海外低价资源的流入,目前土耳其热卷出口至欧洲的报价为730欧元/吨CFR(含反倾销税),因此对于欧洲钢厂来说,将热卷出厂价格上调至730欧元/吨依旧信心满满。

结语

近些年来,欧洲的社会福利支出不断上升,钢厂的生产和运营成本居高不下,导致其钢铁产品的价格竞争力逐渐下滑。新冠疫情的到来更令欧洲经济雪上加霜,即便是经济基础较好的德国,也面临来自新兴国家的竞争。短期来看,构建贸易壁垒或许可以缓解欧洲钢厂一时的困境,但从长远来看,不利于钢铁企业创新能力和国际竞争力的提升。

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