欧美电动汽车寒风吹向上游供应商，英飞凌提振业绩要靠中国了

半导体行业的裁员潮正不断蔓延。

近日，德国半导体公司英飞凌首席执行官Jochen Hanebeck宣布，作为先前开启的成本节约计划的一部分，英飞凌将在全球范围内裁减1400个岗位，并将另外1400个岗位迁往劳动力成本较低的国家。此次裁员包括5月公布取消的该公司位于德国南部城市雷根斯堡工厂的数百个岗位。

截至2024年6月30日，英飞凌的员工总数为59666人。对于具体裁减的岗位，以及所在国家市场，该公司还未给出明确信息。

上述计划被命名为“Step Up”，旨在改善成本结构。英飞凌预计这项计划所带来的财务收益将在2025财年开始显现，全面效果要在2027财年上半年才能看到。

裁员之外，英飞凌近日还完成了两家后端制造工厂的出售。被售工厂分别位于菲律宾甲米地和韩国天安，被以6422万美元的价格出售给了中国台湾的日月光半导体制造服务提供商。其中，菲律宾甲米地的工厂主要专注于汽车和工业控制芯片的引线框架封装，韩国天安的工厂则专门为家电、工业自动化和汽车应用封装和测试电源芯片模块。

根据最新公布的第三季度财报，英飞凌本季度的各项财务数据都有大幅下滑。其收入为37.02亿欧元，同比下降9%；营业利润7.34亿欧元，同比下降31%。而营业利润率降为19.8%，去年同期是26.1%。毛利率也有所下降，从去年同期的44.5%下降到40.2%。最为显著降低的是净利润，本季度仅为4.03亿欧元，同比大跌51.78%。

财报同时也对2024财年营收预期进行了下调。今年以来，这家公司已经第三次下调该预期，从最初公布的170亿欧元调整到了如今的150亿欧元。

上述消息公布后，英飞凌股价持续震荡，一度下跌逾5%。

英飞凌的收入主要由汽车部门（ATV）、绿色工业电力部门（GIP）、电源与传感系统部门（PSS）、互联安全系统部门（CSS）以及其他经营分部构成，其中汽车部门占总收入的比重超过一半，是英飞凌的核心收入来源。

在汽车半导体行业，英飞凌也是目前全球市场的头部公司。调研机构IDC公布的最新数据显示，2023年，全球汽车半导体市场Top 5厂商占据超过50%的市场份额。其中，英飞凌以13.9%的市场份额排名第一。紧随其后的是恩智谱NXP和意法半导体，市场份额分别为10.8%和10.4%。德州仪器、瑞萨电子分列第四和第五名，占据8.6%和6.8%的市场份额。

尤其在汽车微控制器（MCU）领域，去年英飞凌的汽车MCU销售额占全球市场的28.5%，首次拿下全球汽车MCU市场份额第一。

作为上游供应商，英飞凌的业绩与汽车行业的表现息息相关，而如今，全球尤其是欧美汽车市场需求持续疲软，电动化转型处于波动周期。

Jochen Hanebeck在财报会上表示，目前还看不到电动汽车市场全面复苏的迹象。这一市场状况对英飞凌的业绩产生了直接影响，迫使公司采取裁员等极端措施降低成本，以应对当前的挑战。

传统汽车的电动化转型被认为是对汽车半导体行业的一大利好。相比燃油车，新能源车由于结构走向电气化，车内半导体包括传感器、控制器的含量将成倍增加。此前，不少国际头部车企都发布了向电动汽车全面转型的目标。

然而，全球市场对于电动汽车的反馈却并不乐观。由于电动汽车的普及速度未达预期，电动车销量低迷，今年通用、奔驰、保时捷等，都纷纷表示放弃此前设定的电动车销售目标，认为向电动汽车转型的时间将比此前假设得更长。

据研究公司Canalys此前发布的统计数据显示，2023年，全球电动汽车销量达到约1370万辆，增幅预计为29%，渗透率为17.1%。而到2024年，该市场的增速将下降至27.1%，欧美市场表现得尤为明显。

电动汽车市场的寒意也传导至上游产业链。

意法半导体二季度财报显示，其营收同比下降逾25%至32.3亿美元，比去年同期的超10亿美元大跌64%，公司同样下调了2024财年的营收预期。另一家恩智浦半导体的二季度总营收同比下降5%，至31.3亿美元，营业利润为10.71亿美元，同比下降7%。旗下最大规模的业务部门——汽车芯片部门的销售额同比下降了7%至17.28亿美元。瑞萨电子二季度实现营收3588亿日元（约24.48亿美元），同比下降2.7%。

汽车零部件制造商的日子也不好过。跨国汽车零部件供应商采埃孚正在加快裁员进程，原定于2030年完成的2900个工作岗位裁撤计划，将提前至2026年前完成。咨询公司Falkensteg最新数据显示，2024年上半年，德国已有20家年收入超过1000万欧元的汽车零部件供应商申请破产，数量同比激增60%。

对比而言，电动车在中国市场的表现好于全球，中国新能源乘用车的增高于世界平均水平。2024年1至6月，中国新能源乘用车全球份额为64.5%，其中4至6月的份额达到67%。中国在全球插电混动份额上的表现持续走强，上半年达到74%的水平，其中二季度达到78%。

Jochen Hanebeck同样表示，由于西方汽车制造商改变了电气化时间表，英飞凌的一些客户已经推迟了订单。但中国新能源汽车仍在继续普及，中国市场依然强劲，这将帮助英飞凌提振业绩。

在中国，英飞凌在汽车半导体市场的占有率达到13.8%。考虑到激烈的竞争态势，这个数字已经是很高的比例。不过，汽车MCU中国本土供应商正在快速崛起，这将对英飞凌的市场份额形成一定威胁。

有业内人士对界面新闻表示，目前国内的竞争主要集中在低端MCU，例如雨刷控制器、车窗控制器等，还没有替换到核心的底盘、动力域的高端MCU，英飞凌、瑞萨、恩智浦等海外公司依然把握着高端MCU的大部分市场。

而在全球市场，数据机构Yole的报告表明，2024年，MCU的价格从高位回落，而汽车等高性能行业增长乏力，加上新的竞争者进入导致价格竞争加剧，且全球通胀率居高不下促使消费者寻求更实惠的选择，这些因素都让MCU的总体收入可能放缓，而出货量以温和的速度增加。

Yole预计，尽管出货量将增长3%以上，但今年MCU的市场收入将比2023年略有下降。

短期来看，汽车市场尤其是电动车市场，还未有明显上行趋势，上游供应商还将持续承压。