Q1法人鎖碼股 從AI PC、AI伺服器題材發酵 看IC設計、散熱、機殼、組裝輪動節奏

文．蔡武穆

AI PC、AI伺服器相关题材 IC设计、散热、机壳、组装轮动

选后一切回归基本面，大选前适逢CES开展，期间辉达股价创下548美元的历史新高，台股因选举不确定因素压抑上攻的量能，选后资金回归电子、半导体族群，AI PC、AI伺服器相关题材包括IC设计、散热、机壳、组装等将有机会轮番上阵。

不管大盘怎么演变，今年绝对是AI的一年，随着COWOS产能开出，AI伺服器将在今年大量出货，AI PC预估在第三季问世，投资者可以循此踪迹，寻找拥有AI伺服器及AI PC双题材的个股，不但在营收上有双重的爆发力，也会得到法人资金的眷顾，像是组装厂纬创(3231)、广达(2382)、散热厂奇𬭎(3017)等，股价整理三、四个月，近日有转强的迹象。

纬创与广达月、季线黄金交叉 外资大买散热大厂奇𬭎

纬创去年甩掉手机和消费型电子组装代工，专心在PC和伺服器领域，PC/NB占41%、伺服器占36%、其他23%，去年受惠AI伺服器出货，毛利率提升至7.85%，加上汇兑收益，前三季EPS 2.9元，比2022年同期增15%，法人预估2023年EPS可望上探5元，今年在双重题材刺激下，EPS可望挑战8元以上。

经过一段时间的休息整理，纬创筹码集中度来到60.4%，有利大户吸筹，近五个交易日外资买超49115张，投信买超8115张。技术指标来看，日K月、季线在低档黄金交叉，周KD低档黄金交叉、MACD绿柱缩短，有利多方动能。

同为组装代工厂的广达，PC/NB占45%、伺服器占50%，由于笔电回温及AI伺服器拉动，去年前三季EPS 7.63元，年增47%，已经超越2022年同期的5.18元，在四大代工厂中表现最优，法人预估，去年EPS 9.09元，今年在PC及AI伺服器双重加持下，EPS可望达11.63元。

广达筹码集中度85.5%，相对稳定，近五日外资买超22122张、投信买超3993张，股价已脱离底部平台呈上扬趋势，月、季线低档黄金交叉，日线MACD翻红，周线MACD则绿柱缩短，亦有利多方攻击。

散热厂奇𬭎(3017)营收中，笔电占44%、伺服器占27%，受惠H100 GPU 3D VC散热模组出货，去年前三季EPS 9.75元，超越2022年同期8.72元，法人预估去年EPS 13.46元，今年PC市场回温，加上AI PC散热单价毛利优于电竞规格，双成长引擎带动下，EPS可望达到17.5元左右。

※精彩全文，详见《理财周刊》1221期，2024.01.19出刊。

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