奇鋐、高力 挑長天期

奇𬭎董事长沈庆行。 记者叶信菉／摄影

散热族群在AI供应链的表现亮眼，位居产业关键地位，丰硕业绩可望持续几年，吸引法人买盘抢进。奇𬭎（3017）及高力（8996）股价涨势凌厉，权证发行商表示，因盘势震荡，可挑长天期相关认购权证，灵活操作参与行情。

奇𬭎的3D VC产品中国大陆厂区产能满载，越南厂区5月开始进入量产。3D VC将随着H100、H200 HGX需求，将陆续提高至满载产能生产。今年第1季为营运底部，将会逐季向上成长。

奇𬭎在气冷散热领域即具备散热模组、风扇、机壳一次提供完整散热解决方案的优势。预期奇𬭎不论在气冷及水冷散热解决方案，都有望受惠整体产值的提升，拉高营运成长。

奇𬭎2024年水冷营收比重将达总营收5%~10%，2025年水冷营收将会翻倍成长。预估2024、2025年水冷营收占总营收比重8%、13%。

高力是美系伺服器品牌厂供应链成员，该品牌厂致力提高液冷伺服器机柜的产量，以为资料中心业者改善系统能源使用效率，进而缩减整体持有成本，同时解决热设计功耗上升衍生的散热问题。为满足品牌客户庞大需求，高力目标2024年底前将歧管月产能扩充至2,000组，in-row CDU则预计第4季出货。其真空硬焊技术最适合用于生产歧管，使其在竞争中占据优势。

2025至26年BE（Bloom Energy）与热泵业务展望看俏，2024年营收可望小幅攀升，并于2025年加速成长。BE正受惠于资料中心扩充对能源需求大增的趋势，并致力开拓新市场，如固态氧化物电解电池（SOEC）与碳捕捉。与此同时，热泵库存预计还需要二至三季才能去化完成，但因有望打入新tier-1客户且在既有客户市占率提升，2025至2026年热泵营收可望恢复成长。