期交所结算部经理许铃佩 店头IRS、NDF业务 明年出鞘

期交所结算部经理许铃佩

为降低市场系统性风险，强化我国金融体系韧性，使规模庞大的店头衍生性商品交易能逐步集中结算，期交所今年7月开办店头集中结算业务，第二阶段则计划在明年7月，推出新台币利率交换交易（IRS）客户及新台币无本金交割远期外汇交易（NDF）集中结算，第三阶段则视市场需要推出合适利汇率商品集中结算。

第一阶段有11家金融机构申请为期交所结算会员。期交所结算部经理许铃佩指出，客户参与集中结算之效益有四：

（1）释放交易额度，提升交易效率。交易提交至期货结算机构（CCP）后，可释放原先交易对手之交易额度，进一步提升可承作交易量。

（2）减轻资本计提成本：依巴塞尔（BASEL III）规定，提交集中结算，可适用较低之交易曝险风险权数，由最高100％降为最低2％。

（3）减轻保证金负担：在未集中结算交易保证金计提规范（UMR）下，业者须自行建置保证金计算模型。提交至CCP后，除可降低保证金成本外，亦可节省标准原始保证金模型开发及定期校准负担。

（4）简化结算作业：未来结算款项利息收付等皆由CCP统一处理，可简化原先与不同交易对手间复杂之结算作业，降低作业成本。