《其他电》鸿海飙逾15年半高价 市值增至2.16兆元

鸿海股价自4日起涨，11日起上攻力道显著转强，三大法人续偏多操作，本周迄今买超达4.36万张。累计鸿海3月迄今涨幅已达近53％，三大法人大举买超49.76万张，其中外资买超31.23万张、投信买超11.56万张、自营商买超6.96万张。

鸿海董事长刘扬伟日前法说时指出，生成式AI应用增加使集团AI伺服器订单能见度「变得很高」，据此将2024年展望自「中性」调升至「显著成长」，并预期绘图晶片（GPU）模组营收将倍增，AI伺服器营收估成长逾4成、占整体伺服器营收可望突破4成。

刘扬伟预期，AI伺服器将是今年最主要成长动能。其中算力系统及机柜营收估可成长逾4成，云端服务供应商（CSP）、一线品牌客户AI伺服器估将分别成长逾5成、逾3成，集团将以取得整体AI伺服器市场的4成市占率为目标。

日系外资认为，鸿海应是辉达GB200 Oberon平台的最大受益者之一，可望受惠GB200加速器模组（OAM）价值含量续升、自多个CSP取得明年以降的GB200伺服器订单，且第二季起在目前的HGX平台通用载板（UBB）组装市占率增加。

日系外资虽预期今年苹果iPhone组装订单需求将减少8％至2.14亿支，但认为AI相关营收强劲成长足以抵销苹果需求下滑，认为鸿海是被低估的AI公司，将今明2年获利预期调升1.7％及1.6％，维持「买进」评等、目标价自140元调升至167元。

美系外资亦看好鸿海成为辉达GB200 AI伺服器机柜／系统的最大受惠者，预期2025年AI伺服器营收贡献将达逾2成、毛利率亦有提升空间，目前估值具吸引力，将2024～2026年每股盈余调升5～12％，并将评等调升至「买进」、目标价升至181元。