《其他电子》外资看赞后市 鸿海触逾10年半高价

鸿海(2317)2021年营运成长动能看旺，且积极进军电动车领域的长期发展潜力可期，获外资看好短期股价表现将优于大盘，纷纷调升目标价肯定。利多激励今（17）日股价开高后放量稳扬，最高劲扬4.08％至128元，创2010年8月底以来逾10年半高点。

美系外资日前出具报告认为，鸿海进军电动车领域、推动开放平台MIH联盟，有助搭上电动车发展起飞契机，带动毛利率及获利成长。预期若鸿海每组装100万台电动车、营益率7％，可望挹注集团营收7％、营业利益19％。

美系外资认为，车厂及新电动车商的业务支持、科技巨擘推动电动车发展、完整的产品组合和全球布局，加上短期苹果iPhone、Apple Watch及伺服器产品市占率成长激励，可望推动股价表现优于大盘。将今明2年每股盈余预期调升8.5％及19％，维持「买进」评等、目标价自130元调升至155元。

日系外资则预期，鸿海若能结盟5～10个电动车客户、每年出货量达2～4万台，则至2025年电动车出货量将达20万辆以上，使营收较今年增加3～4％。若鸿海电动车每年出货量可达超过100万辆、且营益率达4～6％，则可望挹注鸿海获利较目前成长达30～40％。

同时，鸿海自去年下半年以来，持续受惠苹果iPhone Pro系列产品需求强劲，日系外资看好成长动能可望延续至今年上半年，而伺服器、iPad和Macbook业务今年需求亦可望持续强劲，但须观察立讯成为iPhone高阶机种组装厂后，对明后2年的竞争格局潜在变化。

整体而言，日系外资看好在高阶iPhone Pro／Pro Max贡献增加带动产品组合优化、数据中心市占率持续成长带动下，鸿海今年营运将又是丰收年，将今明2年获利预期调升11％、5％，维持「买进」评等、目标价自103元调升至146元。