理财周刊／鸿海争苹果面板单 群创F-GIS先受惠
图、文／理财周刊
尽管鸿夏恋能否开花结果仍未有定论，不过鸿海(2317)积极冲刺面板的企图心依然不减，法人指出，鸿海正结合旗下面板厂群创(3481)及触控面板厂F-GIS全力抢攻苹果(Apple)，如果鸿夏恋能谈成，群创及F-GIS将是最大受惠者，若是无法谈成，预料靠着集团之力，群创及F-GIS也可望稳定入列苹果供应链。
目前苹果iPhone主要是使用的面板还是低温多晶矽(LTPS)面板，产业人士指出，基本上鸿海在面板的布局已经有一定程度，加上夏普会更加分，但是没有夏普也顶多是让鸿海争取苹果面板订单的时间再延后一点。研究机构WitsView指出，鸿海之所以积极抢亲夏普，首要着眼点便是夏普在LTPS技术的着墨。2015年，夏普在全球LTPS产能占比约18％，居全球前三大地位，夏普与鸿海结合不仅短期内可提供鸿海在产能上的支援，中长期来说，其技术也有助于鸿海缩短几个规划中LTPS产线的学习曲线。
WitsView认为，未来鸿海若能掌握高、中、低阶手机面板全系列自制的能力，搭配本身已具相当规模竞争力的组装业务，必定能有效强化垂直整合的优势。除了可跟苹果关系将更为密切外，也有助于拓展其他手机品牌客户的业务，并利用此业务模式树立新的整合门槛，让组装同业在无法快速复制相同业务的前提下，逐步扩大竞争力差距。
至于中尺寸面板部分，鸿海则聚焦在氧化铟镓锌(IGZO)技术，由于夏普在IGZO技术已经耕耘超过五年，也是最早实现量产的面板厂，更是目前全球产能最大的供应商，WitsView表示，IGZO技术因为省电的优势，已在iPad Pro等平板电脑产品上开花结果，预料未来甚至在笔电产品上也具发展潜力。而透过夏普提供IGZO面板玻璃的方式，搭配F-GIS在触控、贴合与显示模组的整合能力，不但有助于提升鸿海集团整体营收，更能在产品多元化上再下一城。另外在大尺寸面板部分，若是鸿海顺利入主夏普，鸿海对大阪堺工厂十代线的影响力将进一步向上攀升，再加计群创的产能，鸿海即可间接掌握全球20％大尺寸面板产能。WitsView指出，从电视面板产品组合来看，夏普和鸿海集团内的群创在尺寸上具互补性，然而大尺寸市场长期供过于求的压力依旧，夏普与群创之间最终是透过互补合作创造双赢，或在客户竞争下沦为集团公司内竞争，仍有待观察。
F-GIS营收可期 群创加速量产
法人表示，F-GIS今年二、三月营收将呈现下滑，不过仍可维持年增率正成长表现，至于营收下滑原因，是因为挑毛利较好的订单，其中三月iPad Air 3开始小量出货，第二季将放量，营收将可望缓步增温；第三季开始进入iPhone和iPad Air传统旺季，另外新款iPhone压力感测器与前一代相比，初期进度也比较快进入状况。
F-GIS去年营收936.78亿元，年增23.53％，税前盈余27.33亿元，税后纯益23.08亿元，ＥＰＳ7.72元。就目前F-GIS主要产品状况，法人指出，12.9吋的iPad Pro，今年上半年出货量将下滑，其中2015年第四季出货量约二百万台，今年第一季初估约150万台，平板电脑出货量要成长，较要看iPad Air 3能否补上，由于之前12.9吋iPad Pro的磨练，iPad Air 3的学习曲线较快。法人预期，F-GIS第一季毛利率约8％，ＥＰＳ约1.36元。
F-GIS预期今年将投入四十亿元继续扩充MegaSite服务，也就是从触控面板、贴合到液晶模组组装的一条龙服务，高于2015年的三十五亿元。法人指出，即使鸿海收购夏普未成，夏普仍需要MegaSite合作伙伴，因此F-GIS依然会是iPad主要供应商。
至于群创路竹LTPS面板产线2015年七月进厂装机后，目前正进行调整制程，预计第一季完成生产条件最适化，第二季开始量产。此外，路竹8.6代厂也将在下半年投产，除可补足大尺寸电视面板供应不足问题外，也会投入IGZO技术研发。
对于外传苹果未来可能采用OLED面板，群创总经理王志超也预期，OLED将成为智慧型手机要角，客户今年新案还是主打LTPS面板；不过2017年及2018年，则会看到OLED面板的应用出现；目前群创在玻璃基板或新款软性基板上的OLED都已送样，现在进度是进入可靠性验证，公司将加速开发和量产时程。
法人指出，群创早在三合一合并前，当时的统宝就有投资OLED研发，旧奇美电也有，不过最大的问题是，尽管群创持续投入OLED的研发，但目前尚未有OLED面板可上市销售。