《其他电子》鸿海4月营收优预期 内外资齐赞后市

鸿海(2317)受惠苹果高阶iPhone出货动能复苏及新品拉货带动，2021年4月合并营收双位数「双升」站回5千亿之上，表现优于市场预期，营运后市获3家外资及2家投顾出具最新报告力挺，维持「买进」及「优于大盘」评等、目标价区间156～168元区间不变。

鸿海股价3月底触及134.5元的近10年7个月高点后一路走跌，昨（4）日下探107.5元、创3个月波段低点。由于1个半月以来修正幅度达2成，今（5）日在绩优题材激励下止跌回升，开高后劲扬4.61％至113.5元，截至午盘仍维持逾2％涨幅。

鸿海公布4月自结合并营收5004.9亿元，月增达13.43％、年增达31.39％，合计前4月合并营收1.84兆元、年增达40.68％，双创同期新高。四大产品线4月营收季增率与年增率，均以消费智慧产品最强、元件与其他产品居次，云端网路产品第三，电脑终端产品殿后。

美系外资认为，鸿海4月营收优于预期23％，主要受惠iPhone 12 Pro Max出货动能复苏，需求优于过往淡季水准，在iPhone市占率增加、云端伺服器新专案增温下，看好第二季营收可望优于市场预期的季减7％，维持「优于大盘」评等、目标价168元不变。

亚系外资亦认为，鸿海4月营收优于市场预期，主要受惠智慧型手机营收月增70％、年增达1.55倍带动，电视及伺服器亦有所挹注。预期在高阶手机及新产品需求、超大型伺服器客户增加带动下，第二季营收表现将优于过往季减15～20％的季节性修正水准。

亚系外资指出，鸿海股价近1个月修正幅度达11％，并非基本面出问题，而是受市场氛围影响。虽然鸿海预期到10月才发表3款电动原型车，但强劲的4月营收表现可望带动第二季及全年财报展望上修，维持「买进」评等、目标价160元不变。

日系外资认为，强劲的iPad及iPhone出货带动鸿海4月营收优于预期，受惠内部营运优化及需求回升，看好今明2年毛利率将提升至6.3～7％，获利强劲成长21～37％，近期股价拉回为买进良机，维持「买进」评等、目标价150元不变，认为鸿海仍是代工及科技业首选。