《其他电子》鸿海填息达4成 外资看赞后市成长

鸿海股东常会通过配息5.2元,昨(4)日以101元参考价除息交易,首日开高填息20%后收黑、险守100元关卡,今(5)日在大盘反弹下开高上涨3%至103元,填息率达40%,早盘维持逾1%涨幅,力拚重返并站稳填息路。不过,三大法人昨日扩大卖超达1.09万张。

鸿海公布2022年6月自结合并营收5261.95亿元,月增5.71%、年增达31.02%,站上今年高点,带动第二季合并营收1.51兆元,季增7.26%、年增达11.3%,累计上半年合并营收2.91兆元、年增8.08%,三者均改写同期新高,表现优于公司预期。

展望后市,鸿海表示对第三季展望维持审慎乐观,但仍需密切关注通膨后续发展。以目前能见度而言,状况约与市场预期相当,若与去年同期相比则可望显著成长。由于目前对于全年展望同步提高,预期表现将优于原先的持平预期。

日系外资指出,鸿海第二季营收年增率超过市场预期的8~9%,尽管尚未给予第三季营收确切数据展望,但强调目前能见度大致符合市场预期,代表营收将有显著年成长。电动车业务方面进展顺利,且进度略有超前。

展望后市,尽管面对中国大陆封控和宏观不确定性,由于产品结构持续改善,电动车、半导体和关键零组件的贡献持续提升,鸿海对今年获利成长和2025年毛利率达10%目标充满信心。

整体而言,日系外资预期受惠产品结构的改善、内部优化和需求复苏,看好鸿海今明2年营业利益将成长12~19%。同时,电动车业务将带来潜在调升空间,且尚未纳入预期内,目前股价本益比估值具吸引力,维持「买进」评等、目标价145元。

美系外资则指出,鸿海第二季营收年增率超乎预期,营收规模扩大可望推动毛利率达6.1%,带动获利季增8%、年增7%,每股盈余估2.29元。第三季营收展望出估为持平或年增4~15%,显示整体业务订单需求持续,尤其是云端伺服器和iPhone组装。

由于第二季营收强劲且第三季出货量可望持续,鸿海今年营收成长估自先前的持平调升至成长4~15%,美系外资预期将年增8%。尽管面对供应链中断及总体经济波动,鸿海今年营收成长表现使美系外资留下深刻印象。

美系外资认为,鸿海今年营收在逆风中维持显著成长,源自于公司稳健的营运执行力、全球生产布局和市占率持续成长。鉴于第三季营运成长未见趋缓迹象,使今年营收成长动能增强,维持「优于大盘」评等、目标价145元。