千亿私募股权基金 锁定三大类并购标的

台湾私募股权基金市场今年出现四项重点话题。(资料来源/德勤财务顾问)

尽管因全球经济动荡的环境,2022年全球私募股权基金募资金额约8,700亿美元,较2021年下滑12%,台湾私募股权基金募资也出现大减,实际发生于并购案的资金却已达台币千亿元。

德勤财务顾问股份有限公司总经理潘家涓表示,2022年台湾私募股权投资市场与全球趋势相近,国内外私募股权基金在2022年对台湾市场的投资行为转向保守稳健,投资资金活跃于三大议题,包括:一、台湾隐形冠军企业,二、电动车与自动化领域,三、后疫情时代教育与旅游业数位转型投资趋势。

台湾并购与私募股权协会4日举办《2023私募股权论坛》,与勤业众信联合会计师事务所共同发表《2023台湾私募股权基金白皮书-台湾私募股权基金市场回顾与展望》,透析私募股权基金过去一年的发展趋势。

潘家涓指出,相较于过往,「私募股权投资商业」已为经济部增订的团体业别及业务范围,中华民国私募股权投资商业同业公会(简称PE公会)亦于今年1月正式成立,以促进私募股权基金业者的自律及管理,不仅可作为会员间互动的平台,也可扮演私募股权基金业者与政府单位的沟通桥梁,对外更是与各国际私募股权协会的交流平台。

私募股权基金相较于公开发行市场,资金运用更为灵活,附加投资交易(Add-on)为私募股权基金常见策略之一,将投资组合中的领头羊作为并购平台,针对规模相对较小的标的公司持续进行策略投资,借此提升投资组合价值。潘家涓分析,台湾有许多在地企业深耕多年的子领域隐形冠军,与私募股权国际化平台有互补效益,例如EagleTree Capital看好电竞产业发展潜力,携手海盗船科技积极并购,并成功上市,私募基金CPM Holdings 100%并购台湾隐形冠军咏创精密,协助巩固其行业领导者地位。

此外,COVID-19疫情带来的线上学习需求,驱动「Edutech」教育科技产业的发展进程。潘家涓指出,2022年台湾EduTech领域的多个知名募资与投资案,如线上家教媒合平台 AmazingTalker、线上课程平台 Hahow、师生互动平台 Zuvio(学悦科技)、 线上学习平台 PressPlay等。标的新创公司多具有明确向海外发展的计划,借由国际创投的投资与资源挹注,可进一步加速其拓展海外市场的脚步。