全球AI命运在这5家手里 谢金河曝3大老板是台湾之光

国外分析师提出AI 5的概念，这五家公司有四家公司创办人是华人。（示意图/达志影像/shutterstock）

二月十五日台股开红盘果然喜气洋洋，台积电一开盘就跳出七○九元天价，一举刷新一年多前的六八八元，台股加权指数一开盘大涨逾六○○点，最后上涨五四八．五，涨幅三．○三％，这一记长红大涨，跳空越过一八六一九的天价，农历开红盘以来，尽管台积电回档，但加权指数仍然写下一八七五六．三三的天价纪录。

晶圆代工厂各走各的路

台积电股价的大涨，背后与二三年五月以来的ＡＩ狂潮有关，这一波台股的狂热由ＡＩ浪潮带动，最核心的从Nvidia带动AMD、AVGO，然后是伺服器大厂Supermicro摇身一变成为妖股，Nvidia股价最高涨到七四六．一一美元，一口气将市值推升到一．八兆美元，一度打败Google、Amazon成为全美第三大、全球第四大市值企业。

从去年五月的ＡＩ浪潮席卷，黄仁勋领军的Nvidia股价从一○八．一三美元狂飙到七四六．一一美元，涨幅高达五．九倍。这一段疯狂大涨行情带动了ＡＩ晶片股，二三蛰伏的AMD，进入二四年也发动一波从一四七美元大涨到一八四．八二美元的行情，市值推升到二八八二亿美元，过去AMD与Intel平起平坐已让市场叹为惊奇，这次AMD市值比Intel高出一千亿美元。另一个是马来西亚华人陈福阳创办的Broadcom（AVGO）股价大涨到一二九五．九七美元，市值也飙上六千亿美元。

进入二四年，市场聚焦在ＡＩ应用的诉求上，微软的OpenAI创办人Altman扬言要募资五到七兆美元投入ＡＩ晶片，这次因为ARM大涨到一六四美元，身价暴增的孙正义也说要筹资一千亿美元，投资制造ＡＩ晶片，OpenAI及ARM这个大动作更加凸显台积电的重要性。目前成熟晶片已经在中国全力扩厂下杀成红海，过去一年来，台积电股价屡创新高，但联电、世界先进、力积电却裹足不前，关键就在高速运算晶片的投资注重成本的投入，一方面有技术门槛，更重要的是这是大资本投资，联电与台积电最后的差别在联电不再大资本投资，最后困守成熟制程领域，现在来了中国追兵，股价的命运也跟着改变。

苹果、特斯拉为何成输家

进入二四年，ＡＩ带动的投资主旋律似乎已经很明朗，其实进入二十一世纪，投资的主旋律一直在改变，最早是ＣＮＢＣ的Jim Cramer号召市场诉求尖牙股（FAANG），他把Amazon、Google、FB、Apple及Netflix放在一起，但这五家公司中，Netflix市值只有二千亿美元左右，难登大雅之堂，反而他漏掉大鱼微软，后来我把它改成FAAMG，这五家市值上兆美元的企业带领全球高科技产业奔驰。

这两年，美国银行分析师Michael Hartnett跳出来列出科技七雄，除了FAAMG五家，他加入Tesla、Nvidia，这新增的七雄，在过去这段期间也产生了变化，一是微软市值超过三兆美元，顺利打败Apple登上王座，而Nvidia异军突起，市值击败Google、Amazon、改名Meta的FB，过去一年股价大涨一八四％，市值推进到一．二兆美元，但是Tesla市值却从一．二四三兆美元跌破六千亿美元，股价跌跌不休。苹果也痛失王座，关键都是因为中国市场遭到瓜分及削价压力，二三年以来的输家看起来是跟中国连结高的Apple及Tesla。

今年Light Street Capital的分析师又提出AI 5的概念，他保留了微软，加入Nvidia、AMD、AVGO，并拉进了TSMC，这个AI 5完全把重量级的ＡＩ企业拉到里面，这也展现了二四年的投资新格局。过去一年多，Apple、微软市值都登上三兆美元，Nvidia、Amazon、Google都在一．七到一．八兆美元之间，科技七雄市值最高一度达十二．九兆美元，现在AI 5市值大约是科技七雄的一半，但这五家公司也诉说了ＡＩ未来发展与命运，在AI 5成形之后，市场上又多出一支奇兵。

除了微软外，AI 5的五家公司有四家公司创办人是华人，AVGO的陈福阳是马来西亚华人，Nvidia、AMD的黄仁勋、苏姿丰来自台南，除了上述的五家，还有一家今年大放异彩的Supermicro（SMCI），美超微创办人梁见后是嘉义人，二○二一年SMCI股价最低只有二一．九美元，二二年最后一个交易日是八二．一美元，到去年底是二四六．二四美元，谁也想像不到二月十六日SMCI股价最高冲到一○七七．八七美元，市值跑到六○二．八五亿美元，这个惊天大涨，还伴随上冲下洗的巨大成交量，美超微一天成交三二五五．六三万股，换算成交值大约在三○○亿美元上下，三○○亿美元有多大？约台币一兆，这等于是一档Supermicro成交量是台股二到三天交易的总额，当然这个大量也可能是SMCI涨势告一段落的讯号。（全文未完）

※全文详情及图表请见《先探投资周刊》2288期