券商ETF格局暂未改变 持有规模前十强都是老面孔

每经记者:李 娜 每经编辑:肖芮冬

4月,公募基金交易费用新规出炉,对公募基金行业的影响无疑是深刻的。作为ETF(交易型开放式指数基金)销售的主力军,券商的ETF 销售、做市等方案,一些原有费用结算模式都将发生变化。

不过,从沪深交易所最新披露的数据来看,4月券商经纪业务在ETF的持有规模、成交金额以及账户数量上,并没有出现太多的变化。2024年以来确立的新格局,短期内很难改变。

申万宏源持有规模第一

上交所数据显示,截至2024年4月底,沪市基金产品共715只,资产管理总规模19642.85亿元。其中,ETF共562只,总市值18743.45亿元、较上期(3月,下同)增加3.22%,总份额14209.99亿份、较上期增加0.81%。本期ETF累计成交金额19975.40亿元,日均成交金额998.77亿元,较上期增加4.13%。

深市方面,截至2024年4月末,深市基金产品共673只,资产管理总规模6415.18亿元。其中,ETF共379只,总市值6073.76亿元,总份额5403.99亿份。本期ETF成交金额4612.19亿元,较3月5506.02亿元的成交金额出现了明显下滑。

从券商经纪业务4月末持有的ETF规模排名来看,申万宏源都居首位。具体来看,沪市方面,申万宏源证券4月末持有沪市ETF规模的市场份额为20.09%,持有规模在深市ETF市场占比为15.93%;紧随其后的是银河证券,其沪深两市ETF的市场份额分别为14.45%、8.53%。

上交所发布的数据显示,国泰君安证券4月末持有ETF的规模占比上升到5.45%,排在第五位,相比3月的第七位有所上升。总体来看,前十强券商都是过去的老面孔。

成交金额方面,沪深两市的数据显示,华泰证券位居两市第一。上交所数据显示,华泰证券4月成交额占比13.72%,较3月的12.1%进一步提升,2024年前4个月累计成交额占比提升至12.37%。

此外,数据进一步显示,海通证券在4月ETF成交额占比为7.17%,较3月5.49%提升,并同时升至第二位。而排在第三位的为国泰君安证券,二者的市场份额差仅有0.04个百分点。

值得关注的是,深市数据显示,4月ETF成交额前十名中,国信证券进入前十,招商证券则退出前十。

交易费用新规影响深刻

从ETF交易账户数量来看,华泰证券、东方财富证券和平安证券都位居两市的前三。

上交所数据显示,华泰证券当月交易账户数量占比再度小幅攀升至14.72%。东财的市场占比为11.34%,平安证券占比为5.62%。在前十大券商排名中,华宝证券则是在4月排名中进入前十。

相比券商经纪ETF业务平稳的表现,4月中下旬出台的公募基金交易费用新规,对公募基金行业的影响无疑是深刻的,而这也包括了ETF。作为ETF 销售的主力军,券商也势必会将在募集、做市等原有模式上进行重构。

过去,在ETF做市产生的费用实际上是可以用交易佣金支付的。基金公司在券商渠道发基金,尤其是ETF,会通过交易量给予券商一定激励。但7月1日执行的上述新规中,通过交易量模式用交易佣金支付的模式将不复存在。

“券商可能也会对基金公司的ETF产品进行挑选,估计ETF行业马太效应会更加明显。”某券商财富管理人士表示。

交易费用新规中规定,一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额,不得超过其当年所有基金证券交易佣金总额的百分之十五。但是又规定券结基金可以豁免。

事实上,此前,首批中证A50基金发行时,采用券结模式的基金并不多。有些中小基金公司的相关人士就曾表示,如果弄成券结产品,需要额外买系统,这是一笔不小的费用。这在当下显然不太现实,对于基金公司而言,ETF是需要规模积淀的。