券商公会理事长陈俊宏 三路并进 强化券商竞争力

券商公会理事长陈俊宏自就任以来，积极扮演与主管机关、证券周边单位及证券业者的沟通桥梁。图／颜谦隆

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券商公会理事长陈俊宏自就任以来，积极扮演与主管机关、证券周边单位及证券业者的沟通桥梁，为进一步完备证券产业服务功能，深化国人投资理财服务，将从经纪、承销、自营三大业务同步推进，期望促进证券市场稳定发展，并提升券商经营空间及竞争力。

陈俊宏指出，随着金融环境变化与业者在实务运作上面临的问题，都必须要与时俱进，持续检视及了解，研议法规松绑或业务开放相关配套措施，并从市场与业者风险控管、利益冲突防范及兼顾投资人权益等面向，向相关主管单位提出建议，以务实态度强化证券业「关键基础建设」。

推广分户帐 资金管理效率高

在经纪业务方面，券商公会持续推广证券商客户分户帐业务，金管会在民国104年开放证券商交割专户客户分户帐，透过分户帐可以了解客户资金部位，有助证券市场交易及交割安全，对于推展财富管理业务也有很大的效益。

而近年随着投资人线上开户比重快速增加，与资金运用逐渐松绑，分户帐资金余额也开始快速成长，截至2023年10月资金规模达到437亿元。陈俊宏表示，交割专户分户帐是证券业务的重要基石，对于交易安全、证券商新种业务开发，以及对提升交割效率都有很大的助益，期望业者积极大力开办分户帐业务。

另外，投资人布局全球市场已成为一大趋势，复委托交易盛行，陈俊宏表示，为了尽快拉平境内外业者竞争立足点，建议可以参考国际实务，开放复委托融资，以贴近证券商及投资人实际需求。

目前金管会已请证交所与集保公司建构复委托服务及管理平台，其中，集保公司正在规划未来办理复委托外币融资业者的美股及港股库存部位，并将各业者可以自行选择保管机构改为强制纳入集保平台保管。

但陈俊宏认为，此保管模式将会大幅降低作业效率，而且容易衍生客诉纠纷，影响投资人权益，由效率、服务和成本各方面考量，不仅没有优于现行作业，也会削弱业者的国际竞竞争力。

因此，券商公会也将业者意见发文建议集保公司，期望在QI税务申报服务、强化股务资讯查证及提供所有国外各市场证券保管服务等相关配套和服务尚未完备前，先维持由证券商自行选择保管机构。

新制上路 有助新创筹资

承销业务上，为了提供更符合新创公司与投资人需求的筹资环境，公会2023年针对创新板上市承销制度，在兼顾保障投资人权益的前提下，提出多项新制，并获金管会同意，包括开放创新板引进基石投资人、增加竞价拍卖及公开申购承销方式、放宽询圈订价成数限制、调整承销商自行认购额度、增加挂牌后稳定价格措施等，提高投资人参与认购的便利性，同时也增加新创公司筹资效率。

统计目前证券商已成功辅导19家新创公司申请创新板上市，并有10家已顺利挂牌，募资金额超过100亿元，另也有两家创新板公司在挂牌后发行转换公司债筹资18亿元，顺利在资本市场取得营运发展所需资金。

射三箭 健全权证市场

而自营业务部分，券商公会也将朝向调降权证挂牌费、促进理财商品多元化，以及松绑ETN相关规划三方向推动。陈俊宏指出，权证避险降税是健全权证市场发展的最重要一步，在2023年11月10日已正式上路，期限五年。期盼台湾证券交易所和柜买中心能配合权证避险降税施行，共襄盛举调降权证挂牌费，促使发行商能够透过造市申报买卖报价方式回馈给投资人，冲刺权证交易市场成长。

另外，指数化投资商品已成为投资人的主流投资工具，统计至2023年11月底，国内ETF及ETN发行档数计245档、34档，自ETN开放挂牌交易四年来，目前仍处于发展初期阶段，未来在市场推广、规模扩大或是交易动能提升，都有赖相关单位共同合作。陈俊宏表示，为提高大众对 ETN商品的认知与了解，公会将加强相关宣导教育，例如透过部落格发文、Podcast或IG等社群媒体，透过与不同平台合作吸引不同族群，提高ETN曝光度，目前并与证交所共同研议松绑ETN相关规范，例如将ETN纳入定期定额标的等，成为投资大众理财的新兴选择。