权证／联发科 Q3展望超预期
联发科上周五召开法说会并交出获利佳绩，第2季税后净利67.16亿元，季成长、年成长率皆在8成上下，并创下近11个季度以来新高，不但第2季成绩优异外，对于第3季展望也优于市场预期。
由于平板需求热络，加上联发科本季量产4核心平板晶片，可望带动出货，公司2度调高平板晶片出货目标，全年上看1500~2000万套，预估年底占营收比重挑战10%。联发科今年营收将成长25.8%为1248.8 亿元，毛利率则约在43.3%，税前获利成长56.2%为259.6 亿元，税后EPS 为18.24 元。
明年联发科在中国智慧型手机晶片市占率可维持在65~70%间，预估出货量较今年成长42.9%达3 亿套，平板电脑晶片为5000 万套下，预估营收将成长13.3%为1414.61 亿元，毛利率则可较今年提升至44.2%，预估税后EPS 为22.88 元。
法人表示联发科产品规划都在轨道上，包括MT6589及MT6572晶片出货量比重超过70%，毛利率应有向上趋势，后续股价表现可期，目前外资圈里最高目标价约480元。法人提醒一般来说，受到大陆十一假期影响，联发科的股价高点通常落在9月中下旬。国泰证券建议看好投资人，可留意相关权证国泰EZ(064968)或是国泰GL(066140)。