《热门族群》外资喊买CCL双雄 台光电一度大涨9%

各大云端伺服器品牌厂全面启动建置AI伺服器军备赛，引爆CCL材料升级潮，亚系外资最新报告观察到CCL在AI伺服器产值是一般型伺服器6倍，看好深耕高阶低损耗Low Loss材料多年的台光电及台燿可望成为受益者。

随着AI Server等高阶材料开始出货，让台光电获利大进补，第2季合并毛利率27.51%，季增6.15个百分点，年增4.5个百分点，税后盈余达10亿元，季增1.08倍，单季每股盈余为3元；累计上半年税后盈余为14.79亿元，年减38.5%，每股盈余为4.45元。

展望下半年，台光电表示，美系大厂第3季将推出新手机、传统旺季的需求可期，且基础设施类产品属于企业支出，需求比较不受到景气的影响，在AI server需求持续提升、新伺服器平台出货的带动下，今年营运抱持审慎乐观的态度，出货量应可逐季增加。

至于台燿方面，目前台燿最高阶极低损耗产品已于第1季出货给AI伺服器，约占今年第1季营收1%到2%，该客户今年第3季订单量将进一步增加，有机会让营收及利润更好，且其UBB材料产品亦已通过全球最大AI伺服器供应链认证，现在正在处理该客户的OAM资格认证进度，目前进展顺利，台燿目标是今年下半年稼动率达到70%。

亚系外资最新报告指出，目前台光电在AI伺服器出货量的市占率最高，至少有60%以上，而AI伺服器对台燿的贡献也不断增加，预计第4季开始可望看到更多的AI伺服器贡献，随着AI伺服器出货增加及利润率改善，我们上调台光电及台燿2024年每股盈余23%，分别达22.44元及9.97元，均给予两家公司「买进」评等，目标价分别上调至500元及200元。