上半年产销双超百万 新能源汽车高景气度延续

中国汽车工业协会7月9日发布的数据显示，今年1至6月份，我国新能源汽车产量和销量均超过100万辆，保有量约占全球新能源汽车总量的50%。

数据显示，6月，我国新能源汽车产销分别完成24.8万辆和25.6万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍。6月当月，新能源销量刷新历史纪录，再创新高。1至6月，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍，目前新能源汽车累计销量已与2019年全年水平持平。

中国汽车工业协会有关负责人表示，新能源汽车实际购买和潜在需求的比率逐步提高，由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，其中6月已超过12%，说明新兴动能逐步扩大。与此同时，经过10多年的发展，我国新能源汽车产业链上下游有效贯通，电池、电机、电控等核心技术基本实现自主可控，产业总体发展水平处于国际前列。

国海证券表示，随着长期政策利好，中期“三电”技术、智能网联等核心技术的持续发展，新能源汽车销量及渗透率有望加速提升，行业高景气度延续。

中银国际认为，主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入，各环节供需格局改善。

华西证券指出，全球新能源汽车产业整体呈现“电动加速+智能开启”双重特征，万亿级市场开启，传统车企积极转型，造车新势力、科技互联网企业（华为、百度、小米、大疆等）加速入局，共促产业繁荣发展。

（1）整车层面：在行业快速扩容过程中，以蔚来为代表的头部新势力品牌充分运用互联网思维、精选赛道实现突围，景气度持续向上；

（2）零部件层面：伴随电动智能化发展，传统汽车产业链关系重塑，部分具备较强技术研发能力的零部件企业有望依托中国市场通过全球化配套顺势崛起为全球细分行业龙头。同时华为、大疆等科技企业的入局也为未来注入充足想象空间。

车企方面，建议关注智能电动汽车研发能力相对领先的造车新势力企业小鹏、蔚来，传统车企推荐吉利汽车H、长安汽车、长城汽车、比亚迪等。