升息來了！保守族理財 定存、存股該怎麼選？

随着美国、台湾展开升息，市场预期，美国联准会5月还会再升息2码、全年升息9码。但很多人不免疑问，「升息会对我产生什么影响？」，分析师认为，升息与投资理财息息相关，尤其是定存族和存股族，配置的比重和选股的标的，和过去相比，都建议针对升息后做弹性调整，才能抢赚升息带来的收益。

高殖利率加低本益比，为挑选价值股中最重要的两大指标。 图／unsplash

升息枪响！定存族教战守则

启发投顾分析师丁彦钧指出，美国将展开升息循环，对于不喜欢承担风险的保守族来说，可以减少存股或存ETF比重，相对增加定存比例。定存的选择上，建议选择短年期机动利率，可享受到升息的利息优惠，避开长天期固定利率，否则假设选择3年期定存，未来3年都仅能享有目前的低利率。

在存股部分，丁彦钧说，定存ETF类型可挑选接下来看好的产业族群，例如金融股，ETF中若金融股占比高，未来受惠升息循环，利差扩大、获利值得期待，尤其旗下有银行与寿险的金控，海外投资收益增加，今年来看整体更备受期待。对于资产配置上，建议定存、存股两部分配置为5：5较佳。

升息不影响存股 看好价值股表现

另外，资深分析师陈威良也分析，回顾往年升息过程，通常较有利于「价值股」本益比调高，价值股在这段时间预估将在市场掀起热潮。例如股神巴菲特创立的波克夏投资公司，在这波全球低空回档下，股价慢慢走高，创下历史新高，显然价值投资会在升息循环过程中，获得更大型资金的青睐，回头观察台湾的价值股，高殖利率加低本益比，为挑选价值股中最重要的两大指标。

此外，高殖利率股不仅抗通膨，报酬比定存高，受到稳健资金的青睐，他建议保守族，锁定高殖利股作为定存股，挑选4~5%报酬的ETF或个股，都是不错选择，即使升息因素定存利息增加，不过以投报率、台股体质而言，存股仍比定存表现优异。

陈威良表示，去年台湾上市柜公司受益于半导体需求畅旺、运价与报价走扬， 2021年获利大丰收，整体全年税后纯益达4.29兆元，年增73.7%，创造史上最佳成绩单，他推估今年现金股息亦有机会创下历史新高，挑战逼近2兆的成绩，目前台股殖利率平均在4.5%左右。

以目前台股来看，陈威良说，全球疫情难免反复，但疫情延续已长达两年，全球股市包含台股在内，对疫情反应其实相当钝化，如果疫情真的冲击，解封概念股理论上不会涨，但近期看到像航空股、旅行社股票都呈现多头格局，意味着疫情对于股市来说，不会是投资人需要太担心的利空。

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