《台北股市》MCU短期艰困 外资点长线3大神助攻

美系外资表示，MCU的8月现货报价持续下跌，通路库存上升到2~3个月，主要是因为需求疲软加上MCU生产商将库存转移到通路市场，短期基本面可能依然疲软，但RISC-V、AIoT、大陆半导体自制化仍是长期结构性趋势。

美系外资表示，根据针对通路的调查显示，消费、工业需求依然疲弱，意法半导体初步32位MCU价格最新一个月下跌9%、15美元，GD32F103VET6现货价格下跌1%，尽管9月有传统季节性复苏，但短期内需求可能会保持疲软，目前还没有终端市场并没有有意义的复苏迹象。

美系外资表示，在历经6月的下滑之后，7月大陆消费者对经济信心出现，消费电子和家用电器出现增长迹象。在定价上，价格竞争会持续，大中华区MCU企业持续在价格上有竞争状况。另外，尽管市场能见度低，但大中华区MCU供应商仍不愿意大幅削减晶圆订单，因为他们的目标仍然是在这次下跌中获得更多市占率，并希望在产业反转时获得更大的利润，因此，预估2023年接下来的时间大中华区MCU企业的利润率和定价继续面临压力。

美系外资认为，因为市场疲软近期需求疲软，但就长期结构趋势来看，包括RISC-V、边缘人工智能、大陆半导体发展本地化下，仍对MCU有利，以大中华区个股来说，看好北京兆易创新科技很可能是大陆本地化趋势下最大的市占率受益者，新唐(4919)则是在车用领域上市占率持续稳定增加，给予152元目标价、优于大盘评等。