《台北股市》大中华MCU难逃价格竞争 台股外资最爱新唐

美系外资表示，意法半导体9月初期32位元MCU(微控制器)价格月下跌7%、至14元人民，GD32F103VET6现货价格也下跌7%、至7元人民币。根据最新的通路调查显示，消费和工业市场9月相较于8月需求略有好转，主要是由于季节性因素。最新的AlphaWise调查显示，消费电子产品和小家电的消费意向连续改进，可能是由产品发布推动的；不过，总体而言，由于对经济前景和就业的担忧，8月消费者信心减弱，但随着竞争加剧，9月供应过剩可能会持续，大中华区MCU企业仍面临价格竞争，尽管没有看到明确得降价，但根据检查显示，只要购买的数量够大是可以讨价还价的，因此，预计大中华区MCU企业的2023年剩余时间里，利润率和定价将面临压力。不仅如此，目前还看到许多来自外国MCU供应商的竞争，外国业者积极推广多种MCU产品，其特点是低功耗，并瞄准低端AIoT市场，因此，预计消费市场领域的竞争将更加激烈。

美系外资表示，尽管需求略有好转，但通路库存水位9月和8月保持不变，可能会有一些为第四季备货的动作，但需求复苏的信心仍不足；也注意到大陆供应商的MCU现货定价与新冠疫情之前的水平相比，约约35%的折扣，但国外的供应商的MCU现货定价却是比新冠疫情之前高出约10%，显示很难断定需求的冷热状况，不容易预测谷底。

美系外资表示，以大中华区MCU供应商来看，尽管近期需求疲软，但长期结构趋势(RISC-V、边缘人工智慧、大陆半导体本地化)有利于产业发展。个股来说，乐鑫其产品竞争力有助于其在RISC-V MCU产品获得市占率，故股价有进一步上涨机会；兆易创新很可能成为大陆本土化市场份额最大的赢家，但近期业务仍然充满挑战；芯海科技则因为市场疲软，维持减码评等。台系个股部分，看新唐在EV(电动车)MCU领域将持续成长，也相当受到青睐，给予加码评等、目标价152元。