《半导体》外资评MCU 台股仍赞新唐续喊买

美系外资表示，由于大陆MCU(微控制器)市场转趋平静，1月至今的现货定价呈现持平，意法半导体32位MCU价格相较去年12月持平，约落在人民币30元；GD32F103VET6现货价格走势相似，1月也相较去年12月时约持平在人民币11元左右。

美系外资表示，因自去年下半年大陆当地如果买家有需求，卖家会同意降低合约价，导致目前大陆MCU合约定价接近现货， 相比之下，国际大厂如瑞萨、恩智浦等，一直倾向在合约价格提高10~15%，只是，该现象主要还是在汽车产品，但有鉴于需求疲软，意法半导体的顾客对高价商品的接受程度有所下降。目前，尽管意法半导体的32bit MCU交货周期为22周，但客户已没有那么紧迫的需求，现货价格也转趋稳定，意法半导体32位MCU现货价格现在仍约为COVID前的2倍。

美系外资表示，目前MCU经销商对今年下半年复苏仍持谨慎乐观态度，大陆华强北1月初以来市场一直淡静，主要是因为农历年将至，且部分经销商因员工染疫后仍在康复阶段。目前血氧仪用MCU是唯一短缺的领域，主要还因大陆有很多人染疫。根据调查显示，在经销商方面，通路库存维持在1个月左右，针对下半年复苏的预期，经销商期望疫情后消费者需求回温，且当地政府可以推出更多刺激政策，如补贴，这将有助于提高消费需求。

就大中华MCU相关个股来说，美系外资表示，看好消费类将受益于需求复苏，具体来说，对血氧仪的需求激增可能会对芯海科技和新唐(4919)第一季收益带来积极影响，故维持新唐加码评等、目标价168元。