《半导体》伺服器需求仍强 外资续喊买信骅、上看2300

美系外资针对信骅(5274)出具最新研究报告指出，看好BMC(远端伺服器晶片)仍有强劲上涨空间，且信骅在后段产能的紧张状况也逐渐舒缓，维持其加码评等、目标价2300元。

美系外资表示，信骅第二季营收季增可望有两位数成长，且第三季也将持续成长，目前信骅在封装的产能紧张已经逐渐舒缓、晶圆的供给仍是关键，且在客户的建立库存计划下，BMC需求依旧有强劲的成长空间，且随着英特尔新平台Eagle Stream CPU的推动，2022年伺服器市场需求前景依旧乐观，维持其加码评等、目标价2300元。

美系外资表示，信骅第二季营收受益于伺服器需求增长带动，以及后端产能紧张状况舒缓下，季成长幅度上看21%，展望第三季，信骅营收可望持续成长，但增长幅度取决于代工产能的供应，整体而言，信骅维持今年全年营收增长15%的预期不变。

美系外资表示，尽管在产能限制下，信骅无法再接下额外的订单，但信骅仍旧看到订单潜在需求的增长迹象，例如信骅客户已计划增加一般伺服器BMC的库存水平，从之前的3~4周延伸至7~8周，此举将有利于信骅营收，且美国数据中心/企业支出也将会在下半年强劲反弹，预测第二季的伺服器出货量将增长10%，下半年在美国超大规模伺服器支出和一般企业伺服器推动下会更强劲。

美系外资也点出目前驱动目前伺服器市场的动能，包括有Google在数据中心的支出持续增加、微软在第三季伺服器的支出会更强劲、脸书在第三季、第四季数据中心也有潜在伺服器引进需求，另外，英特尔的Ice Lake也会推动下半年企业伺服器的换机需求。