《半导体》云需求一路旺 信骅获外资喊价2千

日系外资针对信骅(5274)出具最新研究报告指出，云伺服器需求持续存在，随着信骅在产能问题的逐步调整下，维持持有评等，调升目标价由1800元到2000元。

日系外资表示，尽管云服务提供商对BMC(伺服器远端管理晶片)的需求强劲，但信骅第一季满足订单方面面临困难，主要还是因为产能的限制，但根据最近的调查显示，信骅已陆续解决产能问题，因此，预估信骅第二季营收年增将持平，预计强劲的云伺服器需求将持续存在，下半年起英特尔Eagle Stream平台上的CSP将采用两个新的MCU(微控制器)，这对信骅带来正向支撑，故调升目标价由1800元到2000元、维持持有评等。

日系外资表示，为确保长期合约能力，信骅正在与创意(3443)协商产能的供应，在接下来的24个月内，即有可能达成交易，信骅需要在合约期内履行最低订购量，基于2021~2022年对云伺服器的强劲需求以及更长的产品生命周期，信骅应该可达到双方协议的最低订购量。另外，信骅在订价上可能会随着代工和后端成本的变化而波动。